Практика оценки товарных знаков. Лицензиат и лицензиар - это что такое? Комбинированная форма вознаграждения

б) суммарные лицензионные платежи не меньше дополнительной прибыли лицензиата от использования лицензии

в) доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата не менее 50%

г) прибыль лицензиата от использования лицензии с учетом выплаты лицензионных платежей больше, чем прибыль конкурентов
100. Установите соответствие

Г 1. Объект лицензии представляет собой только идею

А 2. Объект лицензии – запатентованные техническое решение

Б 3. Объект исключительной лицензии – промышленно освоенное изделие

В 4. Объект неисключительной лицензии – промышленно освоенное изделие

а) доля лицензиара составляет 10-20% возможной прибыли

б) доля лицензиара может составить 35-50% будущей прибыли

в) доля лицензиара может составить 20-30% будущей прибыли

г) цена лицензии не зависит от возможной прибыли
101. Методы расчета цены лицензии

а) на основе комбинированных платежей

б) на основе паушальных платежей

в) на основе прибыли лицензиата

102. Методы расчета цены лицензии

а) на основе стандартных ставов роялти

б) на основе комбинированных платежей

в) на основе паушальных платежей

г) на основе фиксированных платежей

103. Установите соответствие

А 1. Цена лицензии на базе дополнительной прибыли лицензиата

В 2. Цена лицензии на базе роялти

Б 3. Цена лицензии при паушальных и комбинированных платежах

а) C R = P t · V t · R t

в) Сл = V·Т· П доп · Д л-р

104. Средний срок действия лицензионного договора на полезную модель и малозатратные ноу-хау

а) 5-7 лет

в) 3-4 года

г) 8-10 лет
105. Средний срок действия беспатентной лицензии на объект, на освоение которого требуется 1,5-2 года

а) 5-7 лет

г) 8-10 лет
106. Средний срок действия патентных лицензий на объекты с длительным сроком освоения

г) 3-5 лет
107. Методы определения объемов производства лицензионной продукци

а) конъюнктурная оценка емкости рынка

б) конъюнктурная оценка емкости рынка с учетом возможного наличия конкурентов

в) минимальная производительность спецоборудования у лицензиата

б) продажа исключительных прав

в) передача части прав по договору о научно-техническом содружестве

г) передача части прав по лицензионному договору

д) в качестве вклада в Уставной капитал
137. К формам коммерческого использования собственных ОИС НЕ относится

а) в качестве вклада в совместную деятельность

б) передача прав по договору коммерческой концессии

в) передача прав совместно с лизинговым договором

г) передача части прав по договору о научно-техническом содружестве

д) в качестве залога при получении банковского кредита
138. К вариантам вклада ОИС в Уставной капитал НЕ относится

а) на правах частной собственности

б) на правах хозяйственного ведения

в) на правах демократического управления

г) на правах оперативного управления
139. К факторам выбора варианта коммерческого использования ОИС НЕ относятся

а) патентная чистота продукции, которая может быть изготовлена с использованием ОИС

б) технический уровень ОИС

в) требования рынка к ОИС

г) затраты на освоение охраняемых РИД в собствнном производстве

г) социально-психологические
140. К факторам выбора варианта коммерческого использования ОИС относятся

а) научно-технические

б) производственные

в) правовые

г) рыночные

д) политические

е) все вышеперечисленные .
141. Требования для использования ОИС в качестве вклада в Уставной капитал (указать все правильные ответы)

а) должно быть документальное оформление этого факта

б) ОИС должен быть внесен в Уставной капитал в денежном выражении

в должно быть устное соглашение между учредителями

г) ОИС вносится в натуральном выражении (патент, свидетельство об охране)
142. Основной вид деятельности по договорам франшизы (указать все ответы)

наименования франшизора

а) оказание услуг с использованием фирменного наименования франшизора

б) производство продукции с использованием ОИС, принадлежащих франшизору

в) реализация товаров с использованием товарного знака и фирменного наименования

г) предоставление в аренду оборудования франшизора
143. Установите соответствие:

а 1. Лицензия

в 2. Лизинг

32. Критерий нарушения прав на программу для ЭВМ и базу данных

в) получение, использование, разглашение без согласия владельца

г) применение, продажа, предложение к продаже, хранение, изготовление
33. Критерий нарушения прав на изобретение, полезную модель

а) копирование и иное использование значительной части произведения

б) распространение, копирование, модификация и иное использование

в) получение, использование, разглашение без согласия владельца

г) применение, продажа, предложение к продаже, хранение, изготовление
34. Критерий нарушения прав на промышленный образец

а) сходство внешнего вида на взгляд потенциального покупателя

б) сходство обозначения, вероятность смешения и введения в заблуждение потенциального покупателя

35. Критерий нарушения прав на товарный знак, знак облуживания

а) сходство внешнего вида на взгляд потенциального покупателя

б) сходство обозначения, вероятность смешения и введения в заблуждение потенциального покупателя

в) распространение, копирование, модификация и иное использование

г) получение, использование, разглашение без согласия владельца
36. Критерий нарушения прав на ноу-хау

а) получение, использование, разглашение сведений без согласия владельца

б) распространение, копирование, модификация и иное использование

в) применение, продажа, предложение к продаже, хранение, изготовление

г) получение, использование, разглашение тождественных сведений, полученных независимо от их владельца
Тесты модуль 3
115. Установите соответствие

В 1. Затратные методы оценки основаны на принципе

А 2. Доходные методы основаны на принципе

Б 3. Рыночные методы оценки объекта собственности основаны на принципе

113. Затратные методы оценки основаны на принципе

а) покупатель не будет платить за ОС сумму, большую чем та, которая обеспечит более высокий доход при вложении на депозит

б) покупатель не будет платить за ОС больше, чем сложившаяся на рынке цена за аналогичный объект

в) покупатель не будет платить за ОС больше стоимости создания аналога
112. Доходные методы основаны на принципе

б) покупатель не будет платить за ОС больше, чем сложившаяся на рынке цена за аналогичный объект

в) покупатель не будет платить за ОС больше стоимости создания аналога
111. Рыночные методы оценки объекта собственности основаны на принципе

б) покупатель не будет платить за ОС больше, чем сложившаяся на рынке цена за аналогичный объект

в) покупатель не будет платить за ОС больше стоимости создания аналога
116. К затратным методам оценки ОН и ОИС относятся

а) метод прямой капитализации

б) экспресс-метод

в) метод восстановительной стоимости

д) метод сравнительных продаж
117. К доходным методам оценки ОС относятся (отметьте все правильные ответы)

а) метод стоимости замещения

б) метод прямой капитализации

в) метод сравнительных продаж

г) экспресс-метод

д) метод дисконтированных денежных доходов
118. Рыночный метод оценки объектов собственности -

а) метод сравнительных продаж

б) метод прямой капитализации

в) экспресс-метод

г) метод дисконтированных денежных доходов

д) метод стоимости замещения
119. Цели оценки ОИС в ситуациях изменения юридического статуса объекта оценки или предприятия-собственника ОИС

а) сделка купли-продажи

б) включение ОИС в Уставной капитал предприятия

в) расчет налога на имущество предприятия

г) раздел имущества между совладельцами предприятия

120. Цели оценки ОИС в ситуациях изменения юридического статуса объекта оценки или предприятия-собственника ОИС

а) страхование ОИС

б) реорганизация предприятия

в) поглощение предприятия, слияние предприятий

г) заключение лицензионного договора

д) ликвидация предприятия

е) расчет компенсации за ущерб от нарушения исключительных прав
121. Цели оценки ОИС в ситуациях без изменения юридического статуса объекта оценки или предприятия-собственника ОИС

а) заключение лицензионного договора

б) расчет компенсации за ущерб от нарушения исключительных прав

в) раздел имущества между совладельцами предприятия

г) страхование ОИС

д) выделение небольшой фирмы из предприятия
122. Цели оценки ОИС в ситуациях без изменения юридического статуса объекта оценки или предприятия-собственника ОИС

а) включение ОИС в Уставной капитал предприятия

б) раздел имущества между совладельцами предприятия

г) получение банковского кредита под залог ОИС

д) выделение небольшой фирмы из предприятия
144. Стратегия «щита»

а) право преследовать конкурентов путем патентного блокирования значительного сектора рынка

б) возможность формировать Уставной капитал без отвлечения денежных средств

в) защита от конкурентов с помощью монопольных прав на выпуск запатентованной продукции

145. Стратегия «меча»

а) право преследовать конкурентов путем патентного блокирования значительного сектора рынка

б) защита от конкурентов с помощью монопольных прав на выпуск запатентованной продукции

в) возможность формировать Уставной капитал без отвлечения денежных средств

г) снижение налога на прибыль за счет уменьшения налогооблагаемой базы путем амортизации НМА
146. Стратегия создания рекламного имиджа

а) защита от конкурентов с помощью монопольных прав на выпуск запатентованной продукции

б) размещение на упаковке продукции информации о правой охране продукции

а) снижение налога на прибыль за счет уменьшения налогооблагаемой базы путем амортизации НМА

б) снижение налога на фонд оплаты труда путем выдачи части зарплаты «в конверте»

в) снижение налога на прибыль путем перерегистрации фирмы в оффшорных зонах

в валовой прибыли лицензиата

Достоинствами метода являются небольшие затраты труда и времени, недостатком – меньшая точность по сравнению с методом предельного роялти. На практике используются два варианта этого метода.

В первом варианте ставка роялти вычисляется по формуле

P P е прод ,

где γ – доля роялти в валовой прибыли лицензиата, % (определяется в соответствии с табл. 5.1);

Р е прод – рентабельность продаж лицензионной продукции, определяемая отношением прибыли от продаж к чистым продажам (то есть к выручке без НДС и других косвенных налогов с оборота).

Таблица 5.1

Таблица 5.3

Расчет среднегодовой рентабельности продаж лицензионной продукции на период действия лицензионного соглашения

	Показатели	Период действия лицензионного соглашения
	Показатели

	Выручка от реализации лицензионной
	продукции, тыс.р.
	Прибыль от продаж лицензионной
	продукции, тыс.р.
	Среднегодовая выручка от реализа-
	ции лицензионной продукции, тыс. р.
	Среднегодовая прибыль от продаж
	лицензионной продукции, тыс. р.
	Среднегодовая рентабельность про-
	даж лицензионной продукции, %

Тогда расчетная величина значения роялти составит

P 10 0,1947 1,947 % .

Второй вариант основан на применении следующей формулы:

P произв

P е ,

(1 Р е произв)

где Р е произв – рентабельность производства лицензионной продукции, (отношение прибыли от продаж такой продукции к ее себестоимости).

Особенностью этого варианта является возможность использования значений рентабельности конкретного предприятия, которая рассчитывается по данным его финансовой отчетности. Если информация о рентабельности предприятия-лицензиата по каким-то причинам является для оценщика труднодоступной, могут быть использованы данные о рентабельности в соответствующей отрасли, публикуемые в официальных статистических сборниках и аналитических обзорах.

Пример 5.2. В условиях примера 5.1 рассчитаем величину роялти. Средняя годовая рентабельность производства лицензионной продукции у лицензиата рассчитана в табл. 5.4.

Таблица 5.4

Расчет среднегодовой рентабельности производства лицензионной продукции на период действия лицензионного соглашения

	Показатели		Период действия лицензии
	Показатели

	Себестоимость реализованной лицензион-
	ной продукции, тыс.р.
	Прибыль от продаж лицензионной продук-
	ции, тыс.р.
	Среднегодовая себестоимость реализован-
	ной лицензионной продукции, тыс. р.
	Среднегодовая прибыль от продаж лицен-
	зионной продукции, тыс. р.
	Среднегодовая рентабельность производ-
	ства лицензионной продукции, %

Доля лицензиара в прибыли лицензиата установлена в примере 5.1 и равна 0,10, или 10 %. Тогда расчетное значение ставки роялти составит

P 10		1,947 % .

5.2.2. Метод, основанный на учете рентабельности капитальных затрат (удельных капитальных затрат) лицензиата

Преимуществом метода являются малые затраты труда и времени, а недостатком – меньшая по сравнению с методом предельного роялти точность расчетов и сложность поиска необходимой информации.

Расчет ставки роялти осуществляется по следующей формуле:

P КЗуд ВП% ,

где γ – доля роялти в валовой прибыли лицензиата (табл. 26), %; КЗ уд – удельные капитальные затраты (то есть капитальные затраты

на один рубль чистых продаж), р./р.; ВП % – валовая прибыль в расчете на единицу капиталовложений, %.

Расчетные показатели КЗ уд и ВП % могут быть определены по статистическим данным, относящимся к соответствующей отрасли.

Пример 5.3. Рассчитаем величину роялти для лицензионного соглашения по предоставлению исключительного права на использование запатентованной и промышленно освоенной технологии в области производства и реализации новых лекарственных препаратов (с передачей лицензиату права предоставления сублицензий).

Потребность в капитальных вложениях лицензиата для внедрения новой технологии представлена в табл. 5.5. Общая сумма капитальных вложений составляет 13 млн. 300 тыс.р. Капитальные вложения осуществляются в течение двух лет. По окончании капитального строительства начинается выпуск продукции по лицензионной технологии и выплата роялти за право использования технологии. Лицензионное соглашение заключается на восемь лет.

		Таблица 5.5
Потребность в капитальных вложениях у лицензиата, тыс.р.

Наименование
Строительство здания нового цеха
Приобретение нового оборудования
Монтаж и наладка оборудования
Потребность в оборотных средствах для создания начальных запасов
сырья и материалов

Прогноз доходов и расходов лицензиата представлен в таблице 5.6. Общая сумма выручки от реализации лицензионной продукции за период действия лицензионного соглашения составит 231,835 млн.р., общая сумма затрат на ее производство и реализацию – 165,185 млн.р. Следовательно, полученная за период действия лицензионного соглашения валовая прибыль равна 66,650 млн.р.

Ю.Б. Леонтьев,
ведущий специалист по оценке интеллектуальной собственности,
группа компаний "РУСАУДИТ", г. Москва

Оценка интеллектуальной собственности (ИС) является наименее разработанной ветвью профессиональной оценки. Исторически сложилось так, что ее становление в Российской Федерации происходило без той мощной поддержки со стороны западных специалистов, которая присутствовала в оценке недвижимости, машин, оборудования и бизнеса. Положение осложнялось ощутимым противодействием со стороны экономистов, специализировавшихся на оценке эффективности инноваций еще в условиях развитого социализма. Следует признать, что до сих пор некоторые из них умудряются продавать свои услуги на нашем развивающемся рынке. И это при том, что их методология абсолютно не стыкуется с процедурами финансового менеджмента и не выдерживает никакой критики с позиций современной оценки.

В основе профессиональной оценки лежит диалектический взгляд на стоимость оцениваемой собственности. Анализ стоимости строится на естественном понимании того, что любой объект проходит стадию своего рождения, сопровождающегося необходимыми затратами. Далее, поскольку права на любой объект могут являться предметом оборота на рынке, имеется возможность оценить его на основе статистики рыночных продаж. И, наконец, поскольку любое приобретение в условиях рыночной экономики обосновывается с точки зрения эффективности инвестиций, объект оценки рассматривается как источник выгод, получение которых он должен обеспечить своему владельцу. Соответственно, три кита, на которых держится методология профессиональной оценки, носят названия затратного, сравнительного (рыночного) и доходного подходов.

В рамках этих подходов, которые мы теперь с полным основанием именуем стандартными (после выхода в свет Постановления Правительства РФ №519 от 06.07.2001 г.), оценщик применяет максимальное количество методов (рис. 1), уместность которых определяется особенностями конкретной хозяйственной ситуации.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД

метод сравнения продаж

ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД

метод исходных затрат

метод восстановительной стоимости

метод стоимости замещения

ДОХОДНЫЙ ПОДХОД

Методы прямой капитализации

методы экспресс-оценки

метод избыточной прибыли

Методы, использующие развернутую формулу дисконтированного денежного потока

методы выделения реального экономического эффекта

методы искусственного выделения экономического эффекта ("освобождение от роялти" и "правило 25 процентов")

Рис. 1. Подходы к оценке и методы определения стоимости интеллектуальной собственности

При оценке интеллектуальной собственности всегда имеется возможность применить затратный подход и построить рыночную стоимость объекта с точки зрения издержек на оформление правовой охраны и других необходимых затрат, однако в большинстве случаев результат такой оценки оказывается не адекватным действительной ценности объекта. Такая оценка указывает лишь на нижнюю границу диапазона, в котором определяется искомая стоимость. Определение же верхней границы этого диапазона осуществляется исключительно через применение доходного подхода. Такое положение дел, характерное, в первую очередь, для оценки товарных знаков и брендов, полностью согласуется с опытом ведущих специалистов по оценке интеллектуальной собственности Гордона Смита и Расселла Парра (табл. 1).

[ Источник: Gordon V. Smith, Russell L. Parr, Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets, Second edition, John Willey& Sons, 1994. ].

Виды НМА и ОИС	В первую очередь	Во вторую очередь	Редко применим
Патенты и технологии	Доходный	Рыночный	Затратный
Товарные знаки	Доходный	Рыночный	Затратный
Объекты авторского права	Доходный	Рыночный	Затратный
Квалифицированная рабочая сила	Затратный	Доходный	Рыночный
Информационное программное обеспечение менеджмента	Затратный	Рыночный	Доходный
Программные продукты	Доходный	Рыночный	Затратный
Дистрибьюторские сети	Затратный	Доходный	Рыночный
Базовые депозиты (Core deposits)	Доходный	Рыночный	Затратный
Права по франчайзингу	Доходный	Рыночный	Затратный
Корпоративная практика и процедуры	Затратный	Доходный	Рыночный

Применение доходного подхода строится на оценке инвестиционной привлекательности собственности, от которой в будущем ожидается получение вполне определенных (соответствующих вероятной цене продажи объекта) выгод. А поскольку рыночная стоимость, согласно ее определению, всегда выражается в денежном эквиваленте, под этими выгодами следует понимать потоки денежных средств, направленных непосредственно к владельцу оцениваемой собственности. Это очень существенный момент, так как, когда заходит речь о стоимости товарных знаков, постоянно приходится сталкиваться с попытками подмены процедур профессиональной оценки различными рейтинговыми методиками. Нет смысла спорить об адекватности этих методик задачам, которые решаются при построении рейтингов. Необходимо лишь признать, что оценка, базирующаяся на методологии сравнений, при всей ее уместности в рамках сравнительного подхода, к доходному подходу слабо применима.

При этом следует отметить, что сравнительный подход, основной рабочей процедурой которого является метод сравнения продаж, в оценке объектов интеллектуальной собственности практически не используется Сущность этого метода состоит в определении рыночной стоимости собственности на основе цен продажи объектов сравнимой полезности путем внесения в эти цены корректировок (поправок), учитывающих имеющиеся существенные отличия аналогов от объекта оценки. Чтобы понять, почему эта процедура на практике не применяется, достаточно ознакомиться с тремя необходимыми условиями применимости метода сравнения продаж.

1) существование фактов продажи объектов аналогичного назначения и сравнимой полезности;

2) доступность информации о ценах продаж и действительных условиях совершения таких сделок;

3) наличие аналитической информации о степени влияния отличительных особенностей и характеристик таких объектов на их стоимость.

Отсутствие необходимых объемов данных, обеспечивающих выполнение второго и третьего условий, приводит к тому, что становящаяся доступной информация о сделках с интеллектуальной собственностью используется в оценке всего лишь как сигнальная (ориентировочная), не влияющая на итоговое значение искомой рыночной стоимости.

Таким образом, реальная оценка рыночной стоимости активно используемых в бизнесе товарных знаков и брендов сводится к применению методов доходного подхода. И, поскольку методология остальных подходов здесь оказывается слабо применимой, классификация процедур доходного подхода в оценке интеллектуальной собственности получает такое развитие, которого она не имеет в других дисциплинах профессиональной оценки. При этом используются две группы классификационных признаков: во-первых, это способы выделения денежного потока (экономического эффекта), а во-вторых, это применяемый математический аппарат (табл. 2).

Таблица 2. Методы доходного подхода

КЛАССИФИКАЦИОННЫЕ ПРИЗНАКИ		Используемый математический аппарат
Аппарат выделения экономического эффекта		Методы, использующие формулу дисконтированных денежных потоков	Методы, использующие процедуру прямой капитализации
Методы, построенные на учете реального экономического эффекта	"Сверхнормативная прибыль"	Методы преимущества в прибыли	Метод избыточной прибыли
	2. Реальные лицензионные платежи		Методы приблизительной оценки (экспресс-оценка)
	3. Преимущество в цене
	4. Выигрыш в себестоимости в части переменных затрат
	5. Выигрыш в себестоимости в части условно-постоянных затрат
	6. Преимущество в объеме реализации продукции
Методы, опирающиеся на искусственное построение экономического эффекта	Метод "освобождения от роялти"
	Метод выделения доли лицензиара в прибыли лицензиата ("правило 25 процентов")

С математическим аппаратом все обстоит достаточно просто, и его использование больших разночтений не вызывает. На первом месте стоит формула дисконтированного денежного потока (DCF), применение которой подразумевает достаточно тщательное прогнозирование будущих денежных потоков. Второе место занимает формула прямой капитализации, являющаяся, как известно, частным случаем формулы DCF. Она применяется, как правило, при "короткой", прикидочной оценке, поскольку предусматривает подмену детального прогнозирования принятием упрощающих допущений о будущем поведении денежных потоков. Применение современных математических методов, получающих все большее распространение в западной оценке бизнеса (реальные опционы, модель Эдвардса - Белла - Ольсена и др.), в оценке интеллектуальной собственности пока что не представляется оправданным. Объясняется это тем, что такой модный аппарат дает достоверные результаты только в случае использования больших массивов рыночной информации, в отношении которой, как уже говорилось, в оценке ИС наблюдается огромный дефицит. Здесь же, ради справедливости, необходимо отметить, что при оценке корпоративных брендов параллельно с формулой DCF традиционно используется модель экономической добавленной стоимости, упрощенный вариант которой известен как метод избыточной прибыли (формула налогового управления).

Что же касается второго классификационного признака - способов выделения денежного потока, то здесь следует признать наличие достаточно больших проблем. Методы доходного подхода с этой точки зрения делятся на способы выделения реально присутствующего экономического эффекта и на способы его искусственного построения.

Выделение реального экономического эффекта, образующегося непосредственно от использования товарного знака, в большинстве практических ситуаций представляет собой достаточно сложную и ресурсоемкую аналитическую проблему. Поэтому часто оценщики, не располагая необходимыми ресурсами времени или финансов, не углубляясь в анализ хозяйственного использования товарного знака, ограничиваются процедурами искусственного построения экономического эффекта.

Такие процедуры (метод "освобождения от роялти" и метод выделения доли лицензиара в прибыли лицензиата) основываются на общем исходном предположении о том, что было бы, если бы оцениваемая интеллектуальная собственность не принадлежала ее сегодняшнему владельцу В таком случае лицо, использующее чужие исключительные права, обязано проводить регулярные лицензионные платежи в пользу владельца прав. Размер этих платежей (роялти) рассчитывается в соответствии со сложившейся практикой лицензионных соглашений. Однако такие платежи не проводятся, поскольку на самом деле права принадлежат современному владельцу ИС, и он освобожден от этой обязанности. Образующаяся в результате такого освобождения экономия отождествляется с дополнительной прибылью, создаваемой объектом оценки. В методе "освобождения от роялти", например, размер гипотетического годового лицензионного платежа определяется путем умножения годовой выручки от реализации продукции, выпущенной с применением ИС, на среднестатистическую (стандартную) ставку роялти.

Однако любой здравомыслящий экономист сразу обратит внимание на то, что, отказываясь от трудоемкого выделения реально образующегося эффекта, оценщик резко снижает убедительность выполненной оценки. Стоимость, полученная на основе одних лишь процедур искусственного построения (моделирования) экономического эффекта не имеет права называться рыночной, которая по определению должна устраивать обе стороны вероятной сделки по передаче права собственности. Ну как, например, можно говорить об адекватности оценки через "освобождение от роялти" брендов организаций-монополистов, таких как "МОСЭНЕРГО" или "ЛЕНГАЗ"? Ведь бренд, являющийся инструментом конкурентной борьбы, работает (создает дополнительные денежные потоки) только в конкурентной среде.

Таким образом, при решении задачи определения рыночной стоимости товарного знака оценщик не имеет права обходить молчанием проблему выделения реально образующегося экономического эффекта.

При этом в отдельных случаях для известных (хорошо раскрученных) брендов оказывается возможным быстро получить достаточно достоверную оценку, опираясь, например, только лишь на преимущество в цене товарной продукции, выпускаемой под оцениваемым брендом. Таким образом, в 1997 г. было показано, что стоимость товарного знака "Экономика и Жизнь" (ИД "Экономическая газета") по состоянию на 01.08.1997 г. составила не менее одного миллиона долларов, а в 1998 г. была выполнена "короткая" оценка корпоративного бренда ОАО "Московский завод "Кристалл" (см. пример). Сами выводы, полученные в этих двух работах и указывающие лишь на нижнюю границу области определения рыночной стоимости товарных знаков, свидетельствуют о том, что в обеих ситуациях оценка была неполной. Это соответствует действительности, поскольку и в первом и во втором случае содержание работ определялось локальностью проблем владельцев оцениваемых брендов, а сами работы носили практически некоммерческий инициативный характер.

Вполне естественно, здесь возникает вопрос: "А как же тогда должна выглядеть полновесная качественная оценка товарного знака?" Ответ можно найти в известном произведении ранее цитировавшегося автора Гордона Смита (Gordon Smith, "Trademark Valuation"). Содержание работы и последовательность выполнения операций иллюстрируется им с помощью блок-схемы алгоритма оценки (рис. 2). При внимательном рассмотрении этой схемы становится понятным, что качественная оценка товарного знака в представлении Гордона Смита содержит все этапы, присущие любому виду нашей профессиональной деятельности.

Рис. 2. Оценка товарного знака (ТЗ) и построение ставки роялти (Гордон В. Смит и Расселл Л. Парр "Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов")

Такая оценка состоит из следующих этапов:

Сбор данных, необходимых для применения всего аппарата профессиональной оценки;

Анализ собранной информации с целью выявления критериев сравнения и вероятных параметров процесса хозяйственного использования объекта оценки и сопутствующих активов;

Синтез рыночной стоимости товарного знака с применением всех уместных в данной оценочной ситуации процедур;

Выдача тщательно обоснованного заключения о стоимости товарного знака и о ставке роялти (если такая необходимость определяется целью оценки), соответствующей условиям планируемого лицензионного соглашения.

Операцию получения рыночной стоимости мы не случайно называем синтезом оценки. Действительно, на итоговое значение стоимости следует смотреть как на некий синтетический продукт - обобщение результатов применения нескольких моделей образования стоимости. При этом по схеме Гордона видно, что синтез итоговой стоимости товарного знака содержит, по крайней мере, следующие процедуры:

Метод дисконтированных денежных потоков, строящийся на учете реального экономического эффекта, получаемого при реализации продукции, несущей товарный знак; - техника инвестиционной группы, базирующаяся на определении необходимого возврата средств, вложенных в активы различных видов;

Методология экономической добавленной стоимости, опирающаяся на сравнение конкретных результатов деятельности предприятия с аналогичными среднеотраслевыми показателями;

- "освобождение от роялти (лицензионных платежей)" рассчитываемых на основе ставок роялти, применяемых к товарным знакам, которые могут подходить под определение аналога объекта оценки.

Пока что те оценки рыночной стоимости товарных знаков, с которыми изредка удается ознакомиться, не содержат ничего похожего. Конечно, в каждой из них присутствует "освобождение от роялти". Иногда встречается что-то похожее на применение сравнительного подхода на базе рейтингов "Интербренда" или на процедуры чисто рейтинговой оценки. Для инвестиционной стоимости такое творчество возможно и применимо, но ни в коем случае не для рыночной. Рыночная стоимость, убедительная для вероятного инвестора, обязательно должна содержать расчет, построенный на выделении реально получаемых денежных потоков, образующихся непосредственно благодаря использованию оцениваемого товарного знака.

Пример 1

Оценка товарного знака "Зубр"

Владелец объекта оценки: Московский завод "Кристалл"
Дата оценки: 01.12.1998 г. (курс доллара США - 17,88 руб./USD).
Маркетинговое исследование показало: по состоянию на дату оценки отпускная цена бутылки (0,5 л) ординарной водки производства ОАО "Кристалл" на 5 руб. превышает отпускную цену водки повышенного качества одного из рядовых конкурентов (ЗАО "Урожай"), которой она соответствует по своим потребительским свойствам.
После вычитания НДС и акциза (ставки которых для всех едины) преимущество в цене составляет 83,33 руб. на дал. Отсюда при одинаковой себестоимости образуется 54,17 руб. чистой прибыли на декалитр.
Поскольку примерно такая же разность цен сохраняется и для других видов продукции, то, умножая эту дополнительную чистую прибыль на удвоенный физический объем продаж, достигнутый в первом полугодии, получаем годовой денежный поток, создаваемый именно товарным знаком "Зубр":
(1) 54,167х2х 1750 =189 595 тыс. руб.
Прямая капитализация таких поступлений по достаточно высокой норме дисконтирования, равной 0,35, приводит к стоимости товарного знака равной
189 595 / 0,35 = 541 700 тыс. руб.,
или по курсу, действующему на 01.12.98 г., 541 700 / 17,88 = 30 296 тыс. USD.

ВЫВОД: По состоянию на 01.12.1998 г. стоимость корпоративного бренда ОАО "Кристалл" - товарного знака "Зубр" - составляет не менее 30 000 000 USD (тридцать миллионов долларов США).

В случае, когда известны финансовые показатели производства, ставка роялти может быть определена более надежно по уравнению :
100 + Р
где: R - ставка роялти, %;
Д- доля лицензиара в прибыли лицензиата, %;
Р - рентабельность предприятия, производящего и реализующего продукцию по лицензии, %;
р=--т,
с
где П - прибыль лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии, грн.;
С - себестоимость продукции, грн.
Доля лицензиара (Д) в прибыли лицензиата от производства и реализации продукции зависит от объема передаваемых прав, степени готовности объекта лицензии к промышленному производству, наличия патентной охраны, которые определяют значение вероятности получения лицензиатом прибыли от использования предмета лицензии.
Доля лицензиара в прибыли лицензиата находится, как правило, в диапазоне от 10 до 50%. Если предмет лицензии еще не готов к промышленному или коммерческому использованию, а основную ценность представляет передаваемое по лицензионному соглашению право пользования (неисключительная лицензия), то?=10 - 20%. А при исключительной лицензии (передача всех прав) и готовности изобретения к производству, доля лицензиара может составлять 35 - 50%. Если же предмет лицензии готов к производству, но передается право пользования по неисключительной лицензии, то Д=20-30% .

Еще по теме Расчет ставки роялти по величине рентабельности производства и доли лицензиара в прибыли лицензиата:

Определение цены лицензии на основе размера прибыли лицензиата
5.3.2. Метод расчета внутренней нормы прибыли и рентабельности инвестиций
76. ПЛАНЫ ПО ТРУДУ И КАДРАМ, СЕБЕСТОИМОСТИ, ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА
Определение ставки роялти в зависимости от вида продукции и объема продаж
(b) Вероятность того, что капитал когда-либо уменьшится до доли x от начальной величины
Определение средневзвешенной величины ставки дисконта
2.5. Лист 04 "Расчет налога на прибыль с доходов, исчисленного по ставкам, отличным от ставки, указанной в пункте 1 статьи 284 НК"

Методики

Вознаграждение за использование интеллектуальной собственности

При использовании доходного подхода при оценке некоторых видов собственности широко применяется категория "роялти". Вместе с тем, оценщики, зачастую сталкиваются с двумя основными трудностями, связанными с оперированием этим понятием:
- не совсем правильным пониманием сущности этой категории;
- незнанием методов, с помощью которых оказывается возможным уточнить численные значения роялти (по сравнению с приводимыми в справочных таблицах более грубыми, усредненными ее значениями).

Цель данной статьи - дать углубленные сведения о роялти (и других видах вознаграждения за передаваемые по лицензии нрава на интеллектуальную собственность) с тем, чтобы информацию по этому вопросу, на сегодняшнем уровне знания, для читателей журнала можно было бы считать, в основном, исчерпанной. Причем, основное внимание будет уделяться компенсационным выплатам за те нематериальные активы, которые являются интеллектуальной собственностью.

В мировой практике вознаграждение за использование ИС осуществляется по лицензии (от латинского "licentia" - позволение, право) в одной из трех основных форм, имеющих следующие названия.

Когда размер вознаграждения правообладателю ИС (лицензиару) от результатов использования ИС правополучателем (лицензиатом):
==> полностью зависит - то вознаграждение называется роялти;
==> полностью не зависит - то вознаграждение называется паушальная оплата;
==> частично зависит - то вознаграждение называется комбинированное (роялти + паушальная оплата).

Форма вознаграждения оговаривается в лицензионном соглашении (между лицензиаром и лицензиатом). В дальнейшем эти 3 вида вознаграждения рассматриваются в порядке убывания относительной частоты их применения на практике.

Форма вознаграждения в виде роялти

Происхождение и смысл термина

Термин "роялти" происходит от английского (и французского) термина royal - королевский, от которого и произошел термин royalty - плата, взимавшаяся королевской властью в Англии за дарованное ее своему поданному право на земельную собственность или разработку недр. В последнем случае могла выступать как арендная плата за разработку недр. Термин стал широко применяться с 16 века, когда промышленник, получивший от короля право на разработку угольных копей, должен был ежегодно отчислять в пользу короны часть прибыли - роялти (королевскую долю).

В настоящее время, применительно к нематериальным активам и, в частности, - к интеллектуальной собственности роялти чаще всего означает согласованную в лицензионном договоре периодически осуществляемую лицензиатом (покупателем, правополучателем) выплату лицензиару (продавцу, правообладателю) денежных сумм в размерах, зависящих от результатов, получаемых при использовании ИС лицензиатом.

Термин "роялти" применяется также для:
- обозначения платы за право разработки недр;
- арендной платы;
- пошлины;
- платы за лицензию какого-то вида;
- доли продукта или прибыли, зарезервированной для себя владельцем какой-то собственности за предоставление права на пользование этой собственностью другим лицом.

Неучет важности роялти можно проиллюстрировать следующим известным примером. Дэн Бриклин в конце 70-х годов изобрел протягиватель бумаги для персональных компьютеров. Но соответствующую технологию он не запатентовал и, естественно, не получал никакие роялти от многих компаний, использовавших его изобретение. В результате, он лишился потенциально вполне возможных нескольких сотен миллионов долларов.

Роялти используется для расчетов с лицензиаром в 80 - 90 % случаев заключения лицензионных соглашений.

Стандартные ставки роялти

Роялти принято представлять ставкой Р (в зарубежной литературе обычно используется буква R), выраженной в % от базы - эффекта (результата) у лицензиата (покупателя). В качестве базы может использоваться:
- валовой доход (эффективный валовой доход, сумма продаж, объем реализации);
- чистый доход;
- дополнительная прибыль (возникающая у предприятия, купившего и использующего ОИС);
- цена единицы (партии) продукции;
- себестоимость;
- единичная мощность цеха (производства);
- стоимость основного переработанного сырья и др.

Чаще всего такой базой берется цена единицы продукции или сумма продаж (эффективный валовой доход - ЭВД). Опыт показывает, что при подобной базе между участниками лицензионной сделки наблюдается наименьшее число конфликтов по вопросам выплаты лицензионного вознаграждения. Дело в том, что исходные данные, необходимые для исчисления размеров выплат по роялти, в этом случае легко можно найти в бухгалтерских документах лицензиата.

В таблице 1 указаны стандартные (примерные) ставки роялти, используемые специализированными крупными внешнеторговыми организациями применительно к такой базе на основе анализа мировой практики заключения лицензионных сделок в различных отраслях промышленности. Эта таблица позволяет предварительно определять примерную ставку роялти для каждого конкретного объекта.

Таблица 1

Расширенный перечень стандартных ставок роялти - в % от цены единицы продукции или от суммы продаж (объема реализации)

№	Объекты применения ставок роялти	Роялти Р в %
Отрасли промышленности:
1	Авиационная	6-10
2	Автомобильная	1-3
3	Инструментальная	3-5
4	Металлургическая	5-8
5	Потребительских товаров длительного пользования	5
6	Потребительских товаров массового спроса с малым сроком использования	0,2-1,5
7	Сельскохозяйственного машиностроения	4,5
8	Станкостроительная	4,7-7,5
9	Строительного машиностроения	4,5
10	Текстильная	3-6
11	Фармацевтическая	2-5
12	Химическая	2-4
13	Химического машиностроения	4-7
14	Электронная	4-10
15	Электротехническая	1-5
Оборудование для:
1	железных дорог	3-5
2	канцелярских работ	3
3	котельных	5
4	литейного производства	1,5-2,0
5	медицины	4-8
6	металлообработки	4,5
7	металлургической промышленности	5-8
8	обработка поверхностей	6-7
9	общепромышленных целен	5,5
10	очистки воды	5
11	пищевой промышленности	4
12	подъемно-транспортное оборудование	5
13	полиграфии	4
14	радиосвязи	7
15	самолетостроения	6-10
16	сварочных работ	3,5-5
17	связи	7
18	сигнализации	1-1,5
19	специальных целей	6
20	судов (речных и морских)	3-5
21	текстильной промышленности	3-6
22	транспорта	5
23	химической промышленности	3-5
24	холодильных установок общего назначения	2-4
25	холодильных установок для промышленности	4-6
26	цементных заводов	3-5
27	электронных устройств	4-8
28	электротехники	4-7
Отдельные виды продукции:
1	Авиационная техника	6-10
2	Автодвигатели и запчасти к ним	2-4
3	Автозапчасти	2-3
4	Автомобили	5
5	Аккумуляторы	3-4
6	Ароматические вещества	3
7	Белье	2-4
8	Бритвы	1-2
9	Буксиры	1-2
10	Бумага	1-2
11	Велосипеды	3-5
12	Вентили	3-6
13	Воздушные кондиционеры	3-4
14	Вооружение	5-10
15	Игры (без авторских нрав)	3-6
16	Изделия из каучука	3-3,5
17	Изделия из пластмассы	3
18	Изделия из стекла	2-4
19	Измерительные приборы	5-8
20	Инструмент	5-7
21	Клапаны	2-3
22	Клей	2-3
23	Книги (без авторских прав)	3-6
24	Кожи	3
25	Компрессоры	5-7
26	Копировальная бумага	1-2
27	Корм для скота	2-3
28	Котельное оборудование	5
29	Котлы	3-5
30	Красители	3
31	Краски	2-3
32	Литье	1,5-2
33	Лифты	4-5
34	Мебель деревянная	2-3
35	Мебель металлическая	3
36	Медицинские приборы	4-7
37	Металлические конструкции	2-4
38	Минеральные масла	2-3
39	Моторы промышленного назначения	4-7
40	Нагревательные системы	4-6
41	Напитки	2-5
42	Насосы	5-7
43	Ножи	1-2
44	Обувь	1-1,25
45	Оптика	8
46	Оснастка	5-7
47	Парфюмерия	2-5
48	Печатные издания	3-6
49	Печи	4-6
50	Питье	3-5
51	Пластинки	2-5
52	Полупроводники	1-2
53	Полуфабрнкаты	1,5-2
54	Приводы	5
55	Продовольственные товары	1-2
56	Продукты органической химии	2-4
57	Радиолампы	3-4
58	Реле-аппаратура	4-6
59	Ручной инструмент	3
60	Самолеты	5-10
61	Сельскохозяйственые машины	2-5
62	Скобяные изделия	2-3
63	Спорттовары	1-3
64	Станки металлообрабатывающие	4-6
65	Строительные машины	3-5
66	Стройматериалы	2-4
67	Суда	3-5
68	Текстильные волокна	2-3
69	Телеаппаратура	7
70	Ткани для пошива одежды	3
71	Ткани для промышленных целей	3-4
72	Товары для киноиндустрии	3-5
73	Трикотаж	2-4
74	Удобрения	1,5-2
75	Упаковка бумажная и картонная	2-3
76	Фармацевтические товары	2-4
77	Фототовары	1-3
78	Химикаты для сельского хозяйства	1
79	Химреактивы	1-3
80	Электрические контрольно-измерительные приборы	3-5
81	Электрокабели	2-4
82	Электронно-вычислительные машины	7,5

Для того, чтобы получить более точную информацию о величине ставок роялти по отдельным отраслям производства, отражающую текущее положение на международном рынке торговли лицензиями, можно на платной основе.

Примерную ставку роялти Р (взятую из таблицы 1) желательно уточнить с учетом нижеследующих факторов, влияющих на ее величину в конкретных условиях сделки с интеллектуальной собственностью (ИС).

Факторы, отражающие правовые аспекты сделки

Объем передаваемых прав. Наиболее высокие ставки роялти будут по полным лицензиям - то есть когда лицензиат получает исключительное право на использование ИС. Несколько меньшие (но тоже достаточно высокие) ставки роялти бывают при исключительных лицензиях (когда лицензиар сохраняет за собой право использования ИС). Наименьшие ставки роялти бывают в случае неисключительных (простых) лицензий, так как в этом случае не исключается взаимная конкуренция и конкуренция между другими лицензиатами.
Территория действия лицензионного договора. Ставка роялти монотонно зависит от размера территории.
Объем правовой охраны. Для патентной лицензии роялти больше, чем для беспатентной.

Факторы, отражающие обязательственные аспекты сделки

Условия лицензионного договора о взаимообмене усовершенствованиями. Ставка роялти обычно монотонно зависит от объема взаимообмена усовершенствованиями (как обеспеченными, так и не обеспеченными правовой защитой).
Зависимость лицензиата от лицензиара. Имеется в виду зависимость в сырье, материалах, оборудовании, деталях и узлах, необходимых для организации производства с использованием передаваемой технологии. Чем больше зависимость, тем больше ставка роялти.
Наличие конкурентных предложений. Имеется в виду конкурентные предложения на продажу технологий, сопоставимых по экономической эффективности с закупаемой. При наличии конкуренции ставка роялти будет уменьшаться.

Факторы, отражающие экономические аспекты сделки

Размер необходимых капиталовложений. Они необходимы для организации производства продукции по лицензии. Чем больше размер капиталовложений, тем меньше ставка роялти.
Объем передаваемой технической документации. При полном объеме передаваемой технической документации (конструкторской, технологической и эксплуатационной) ставка роялти будет выше, чем при неполном объеме (например, только конструкторской).
Предполагаемые расходы лицензиата на собственные альтернативные НИОКР. Эти НИОКР имеют своей целью разработку ОИС, сопоставимого по экономической эффективности с закупаемым. Чем ниже эти альтернативные издержки, тем ниже ценность ИС и, соответственно, ниже ставка роялти.
Технологические возможности лицензиата получать прибыль от ОИС. Эти возможности - зависят от степени технологического освоения предмета лицензии. То есть предметами лицензии может быть идея, техническое решение, полупромышленное или промышленное использование. Наименьшая ставка роялти - в случаях, когда предметом лицензии является идея, наибольшая - при промышленном использовании.
Репутационные возможности лицензиата получать прибыль от ИС. Если лицензиар имеет хороший гудвилл и (или) товарный знак и лицензиат прямо или косвенно может использовать эту информацию при рекламе лицензионной продукции, то ставка роялти в этом случае может быть увеличена.
Объем выпуска лицензионной продукции у лицензиата. В связи с целями, которые преследует лицензиар, зависимость ставки роялти от объема выпуска продукции может быть прямой и обратной. Часто эта зависимость является прямой ("больше объем выпуска - больше ставка роялти").
Доля (D Д) передаваемого ИС в создании дохода (Д) у лицензиата. Чем больше в общем объеме дохода лицензиата доля дохода, приходящаяся на передаваемую ИС, тем выше ставка роялти. К сожалению, в литературе еще отсутствуют данные о количественных зависимостях ставки роялти от большинства из этих факторов. А для тех факторов, для которых такое влияние известно и зависит от специфики разных типов ИС, соответствующая информация приведена ниже.

Выбор ставок роялти для объектов промсобственности

Отсутствие патента, как правило, снижает размер роялти на величину 10 - 30 % по сравнению с аналогичным объектом, передаваемым по патентной лицензии. Исходя из того, что стоимость конструкторской документации обычно составляет до 30% стоимости всего пакета техдокументации, при передаче в рамках лицензионного соглашения только конструкторской документации размер роялти целесообразно уменьшить до 30 % от стандартных (табличных) ставок. Указанные в Таблице 1 стандартные ставки роялти Р обычно применяются к таким видам промсобственности, как изобретения.

Выбор ставок роялти для объектов ноу-хау

В случае, если лицензия заключается на передачу ноу-хау, величина Р обычно понижается на 20 - 60% (по сравнению с табличной), в зависимости от ряда факторов. Например, понижается на: - 20-40%, если ОИС передается по простой (неисключительной) лицензии; - 20-40% , если для освоения ОИС необходимы значительные капиталовложения (например, на дополнительные исследования); - 40-60%, если ноу-хау передается на ОИС, известный на рынке, но все же представляющий интерес для лицензиата; - 70-80 %, если передается не весь пакет техдокументации, а только конструкторская документация,

Выбор ставок роялти для объектов промсобственности и ноу-хау

Наблюдается тенденция повышения значимости ОИС в создании новых технологий, продуктов, услуг, в связи с чем в практике все чаще встречаются случаи, когда ставка Р принимается равной 20 % и даже 50 % от дополнительной прибыли (или СЧД - скорректированного чистого дохода), источником которой является оцениваемый наукоемкий ОИС. При оценке ИС для целей заключения лицензионных соглашений, можно использовать рекомендации по внесению поправок в ставки роялти, указанные в таблице 1. Эти рекомендации сведены в таблицу 2.

Таблица 2

Рекомендуемые поправочные коэффициенты к стандартным ставкам роялти

Степень ценности технологии	Лицензия				Нелицензионное ноу-хау
	Исключительная		Неисключительная
	патентная	беспатентная	патентная	беспатентная
Особо ценная
1,4 - 1,8
1,1 - 1,5
0,9 - 1,1
0,7 - 0,9
1,0 - 1,2
Средней ценности
1,1 - 1,5
0,9 - 1,1
0,7 - 0,9
0,5 - 0,7
0,5 - 1,0
Малоценная
0,7 - 0,9
0,5 - 0,7
0,4 - 0,5
0,2 - 0,4
0,1-0,5

Приведенные в таблице 1 стандартные ставки роялти Н.В. Лынник (Интеллектуальная собственность, 1989, № 11) рекомендует использовать для оборота, не превышающего 1,5 млн. долл. При общем обороте от 1,5 до 2,5 млн. долл. целесообразно понизить на 10 % указанные в таблице ставки роялти; при обороте от 2,5 до 5 млн. долл. можно принять 20%-ое понижение и т. д.

Например, при обороте в 5 млн. долл. ставка роялти определяется следующим образом: первые 1,5 млн. долл. - никакого понижения по сравнению с указанной в таблице ставкой; для превышающего 1,5 млн. долл. до 2,5 млн. долл. - ставка понижается на 10°/о; для превышающего 2,5 млн. долл. - ставка понижается на 20%. То есть, если табличная ставка роялти в данном случае определяется в 3%, то скорректированная выплаты роялти будут равны в долл.:

0,03 х 1,5 млн. долл. + 0,027 х 1 млн. долл. + 0,024 х 2,5 млн. долл. =132 000 долл.

Другие, более радикальные поправки предлагаются в брошюре И. С. Мухамедшина "Как эффективнее защитить, продать или купить научно-техническую продукцию". М.: 1993г. К табличным стандартным ставкам роялти там предлагаются следующие поправочные коэффициенты, учитывающие стоимость чистых продаж:

Р. Хаметов (Интеллектуальная собственность, 1997, № 3-4) описывает особенности вознаграждения автору (правообладателю) в виде роялти, применительно к объектам авторского права (в частности - литературным произведениям). И хотя он не квантифицирует (количественно не выражает) эти особенности, представляется полезным дать их краткое описание. Он выделяет основные нижеследующие современные формы роялти.

Система линейных текущих платежей. По ней автор получает определенный процент со всего оборота, выручки правополучателя (лицензиата) без каких-либо изменений в зависимости от того, какое количество экземпляров продает правополучатель (лицензиат). Эта система весьма проста и обозрима, она довольно часто применяется на практике.
Система дегрессивного вознаграждения. По ней автор получает определенный процент, который с увеличением продаж экземпляров произведения или с увеличением доходов правополучателя уменьшается. Например, при продаже на первые 100 тыс. экз. - 10% вознаграждения, на следующие 100 тыс. - 9% и т.д. При правильном расчете процентных ставок эта система удовлетворяет интересы как автора, так и правополучателя. Ее достаточно часто применяют в странах Запада.
Система прогрессивного вознаграждения. С ростом объема продаж увеличивается ставка вознаграждения, выплачиваемого автору. Эта система может тормозить стимулирование сбыта произведения правополучателями. Однако, если спрос на произведение растет, такая система может быть приемлемой как для авторов, так и для правополучателей (лицензиатов).
Система на базе прибыли. Основа расчета вознаграждения автора - прибыль от продажи экземпляров произведения, а не валовой доход. Эта система часто встречается в авторских договорах, заключаемых российскими авторами. Для них подобное условие крайне невыгодно, так как нередко возникают сомнения в правильности расчетов, производимых правополучателем (лицензиатом). И возможны трудноразрешимые споры по поводу размера вознаграждения.
Система, минимизирующая время получения вознаграждения. Эта форма часто используется, если автор (правообладатель) намерен форсировать сбыт экземпляров произведения. В этом случае правополучатель (лицензиат) предоставляет автору более низкий размер платежей на определенный ограниченный срок. К такой форме прибегают при интенсификации сбыта произведения, приносящего высокую прибыль, или при нацеленном сбыте произведения для определения групп покупателей и каналов сбыта. Недостаток этой формы в том, что правополучатели любыми способами стремятся к продлению времени действия скидок.
Система гарантирования минимального размера роялти. В последнее время получила распространение практика закрепления в авторском договоре обязанности правополучателя гарантировать минимальный размер роялти, что побуждает и правополучателя (лицензиата) интенсифицировать продажу экземпляров произведения.
Система гарантирования продажной цены экземпляра произведения. Цель, сходную с системой гарантированного минимума роялти, имеет и система, фиксирующая минимальную продажную цену экземпляра произведения, от которой будет исчисляться роялти. Дело в том, что правополучатель (лицензиат) может иметь возможность продажи законных экземпляров произведения по заниженным ценам дочерних фирм лицензиата. Это позволяет утаить от автора (правообладателя) значительные суммы доходов от реализации. В связи с этим считается целесообразным включить в авторский договор условие, определяющее размер продажной цены экземпляров произведения, от которой исчисляется роялти.

Последовательность действий при определении ставки роялти

Выше были изложены рекомендации по определению величины роялти на основе стандартных (табличных) ставок. Однако, это является только частным случаем. А общий случай предусматривает проведение и некоторых других действий. Особенно тогда, когда речь идет о заключении лицензионного соглашения на передачу ИС. Их описание (наиболее полно приведенное в брошюре И. С. Мухамедшина "Как эффективнее защитить, продать или купить научно-техническую продукцию" - М.: 1993 г. и в статье Н. Лынника и А. Кукушкина, ИС, 1993 г., № 9-10) кратко дается ниже применительно именно к случаю заключения лицензионного соглашения.

Что касается определения ставки роялти оценщиком применительно к общему случаю, то здесь ему придется мысленно выступать попеременно то в роли лицензиара, то в роли лицензиата. Конечно, это требует гораздо больших затрат труда и времени оценщика и может быть оправдано только особой важностью и ценностью оцениваемого объекта интеллектуальной собственности (ОИС). Алгоритм общего случая определения ставки роялти имеет следующий вид.

1. Определение приемлемого диапазона возможных ставок

1.1. Рассмотрение роялти как минимально приемлемого вознаграждения лицензиара

Справедливые (часто называемые - разумные) ставки роялти должны, как минимум, во-первых, покрыть лицензиару его издержки, связанные с подготовкой соглашения о передаче ИС. Если лицензиар согласно договору должен предоставить лицензиату дополнительную техническую информацию или помощь (дальнейшее проведение исследовательской работы по просьбе лицензиата, обучение специалистов лицензиата, участие в пуске объекта лицензии и т.д.), то лицензиар должен включить и эти расходы в минимальное вознаграждение.

Во-вторых, ставка роялти должна компенсировать прибыль, упущенную в результате появления на рынке нового конкурента в лице лицензиата.

В-третьих, могут учитываться (хотя и неоднозначно) расходы на НИОКР. Неоднозначность вызывается следующим обстоятельством. Если объект лицензионного соглашения уже освоен в производстве лицензиара, то он имеет возможность возместить затраты на НИОКР за счет реализации продукции, изготовленной по лицензии. А факт освоения объекта лицензии лицензиаром повышает ценность лицензии для покупателя, так как снижает его риск и должен обязательно учитываться на втором этане согласования ставки роялти. Логично в этом случае не включать затраты на НИОКР при определении размера минимального вознаграждения лицензиара.

Если объект лицензионного соглашения не освоен лицензиаром, то целесообразно учитывать затраты на НИОКР при определении размера минимального вознаграждения лицензиара. При продаже лицензии нескольким лицензиатам необходимо распределять указанные издержки между покупателями пропорционально, например, объемам производства продукции по лицензии.

И, наконец, в-четвертых, ставка роялти должна учитывать хотя бы минимальную компенсацию за передачу ИС лицензиату.

1.2. Рассмотрение роялти как максимально приемлемой для лицензиата альтернативы.

Максимальные роялти, на которые может соглашаться лицензиат, равны по величине стоимости наилучшего альтернативного решения, которое он может выбрать вместо приобретения лицензии.

Такими альтернативными решениями могут быть:
- проведение собственных научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в данной области;
- приобретение по лицензии сравнимой (аналогичной) технологии у другого источника;
- воздержание от работы с технологией лицензиара;
- безвозмездное использование технологии лицензиара (правда, связанное с риском судебного преследования и последующих финансовых санкций).

Определение этих альтернатив дает лицензиату хорошее представление практической ценности объекта лицензии. Если лицензиат обнаружит, что при относительно низких затратах имеется несколько альтернативных решений, он будет считать, что предложенный лицензиаром объект лицензии имеет ограниченную ценность и не согласится на высокие ставки роялти. И, наоборот, если объект лицензии защищен сильным патентом (блоком патентов), охватывающим важную область знаний, ему имеет смысл согласиться на более высокие роялти.

Описанные выше методы позволяют определить экстремальные (крайние) значения ставок роялти: метод 1.1 - минимально приемлемое для лицензиара; метод 1.2. - максимально приемлемое для лицензиата. В отличие от них, два излагаемых ниже метода позволяют определить промежуточные (от крайних) значения ставок роялти.

2. Определение промежуточных значений ставок роялти

2.1. Определение ставок роялти по аналогии с ранее применявшимися ставками

В отечественной практике для многих предприятий и организаций в целях оперативности приемлемыми методом определения ставки роялти могут быть:
- метод, основанный на использовании стандартных ставок роялти (рассмотрен выше),
- метод, основанный на анализе аналогов, взятых применительно к ранее заключенным лицензиаром лицензионным сделкам,
- метод, основанный на применении ставок роялти, взятых из ранее заключенных лицензионных соглашений на сходную продукцию для данной отрасли промышленности.

Таким образом, метод 1.1 даст возможность выйти на минимальные ставки роялти, на которые может согласиться лицензиар, а метод 1.2 - определить максимальные ставки роялти, па которые мог бы согласиться лицензиат. Величины, полученные в результате использования методов 2.1 и 2.2 (см. ниже), дают возможность определить промежуточные значения ставок роялти. Используя из этих четырех методов те сочетания, которые подходят именно для данной конкретной ситуации, договаривающиеся стороны могут эффективно определить диапазон возможных ставок роялти и сконцентрировать свое внимание на них во время переговоров.

2.2. Определение ставки роялти расчетными методами, учитывающими получаемый лицензиатом экономический эффект от использования ИС

Ставка роялти может быть рассчитана следующими основными методами, основанными на учете: - величины дополнительной прибыли лицензиата; - доли лицензиара в валовой прибыли лицензиата - рентабельности производства у лицензиата. Методы, отнесенные к группе 2.2 ввиду их важности, будут подробно рассмотрены позднее.

3. Согласование ставок роялти, полученных различными методами

Подобное согласование производится по соглашению сторон - участников лицензионной сделки, с учетом ставок роялти, определенных методами 1.1; 1.2; 2.1; 2.2. Если же речь идет не о заключении лицензионного соглашения, а об оценивании ИС доходным методом, то согласование проводит сам оценщик. При этом ему целесообразно использовать технологию, аналогичную той, которую рекомендуется применять при согласовании оценок ИС, полученных тремя разными подходами - затратным, рыночным, доходным (см., например, ст. Г. Г. Азгальдова "Проблема согласования оценок и ее возможное решение" /Вопросы оценки, 1999, №4).

Определение ставок роялти расчетными методами

Метод расчета величины дополнительной прибыли лицензиата (Метод "Предельного роялти")

Наиболее полно этот метод описан в кн.: Мухамедшин И. С. "Как эффективнее защитить, продать или купить научно-техническую продукцию". М.: 1993. Приводимый ниже материал, в основном, базируется на этой работе.

Преимущества метода. Высокая точность результатов расчета.

Недостатки метода. Требуются достаточно точные и достоверные данные о:
- показателях работы лицензионного предприятия;
- показателях работы предприятий, принимаемых за базу для сравнения;
- конъюнктуре рынка лицензионной продукции;
- рынке технологии в соответствующей сфере производства.

Сфера применения метода. Применим только в случаях, когда экономический эффект от внедрения лицензии или ноу-хау выражается в дополнительной прибыли лицензиата. Ставка роялти Р определяется по формуле:

Р = D лр Рп (1)

где: Р - ставка роялти в % от чистых продаж,
D лр - согласованная партнерами по лицензионному соглашению доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата,
Рп - предельная ставка роялти т.е. ставка роялти, причитающихся лицензиару при условии, что вся дополнительная прибыль D П лицензиата достается лицензиару.

Вычисляется по формуле:

Рп = D Псд /Сп *100 , (2)

где: D Псд - среднегодовая дополнительная прибыль лицензиата от внедрения лицензии, за период выплаты роялти (обычно - в твердой валюте), вычисляется по формулам (3)-(7);
Сп - среднегодовая стоимость продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти; определяется по бухгалтерским документам.

Расчет ставки роялти Р производится в три этапа. ЭТАП 1. Рассчитываются величины дополнительной прибыли лицензиата D П и предельной ставки роялти Рп (с помощью методов, излагаемых ниже). ЭТАП 2. Учитываются возможные отклонения величин дополнительной прибыли D П и предельной ставки роялти Рп от расчетных значений. ЭТАП 3. Рассчитывается доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата и окончательно определяется расчетная ставка роялти Р. Ниже рассматриваются последовательность действий на всех этих трех этапах.

ЭТАП 1

Вычисления величин дополнительной прибыли D П и предельной ставки роялти Рп производится с помощью одного из методов, обозначенных ниже литерами "а", "б", "в". Эти методы суть:

а) Метод определения D Пэз бур - экономии текущих и капитальных затрат без учета распределения затрат и доходов во времени (к номерам расчетных формул будет прибавляться литера "а");

б) Метод определения D Пэз ур - экономии текущих и капитальных затрат с учетом распределения затрат и доходов во времени (к номерам расчетных формул будет прибавляться литера "б");

в) Метод определения D Пвц - величины дополнительной прибыли от более высокой цены на лицензионную продукцию в сравнении с базовой (к номерам расчетных формул будет прибавляться литера "в").

МЕТОД "а" (распределение затрат и доходов - не учитывается)

Этот метод используется при продаже отдельных и сопутствующих лицензий, а также нелицензионного ноу-хау если:
- дополнительная прибыль лицензиата D Пэз бур вызывается экономией на затратах производства лицензионной продукции (но сравнению со среднеотраслевыми издержками);
- распределение потоков денежных средств (ПДС) по годам у предприятия лицензиата не влияет на величину дополнительной прибыли лицензиата D Пэз бур, в силу того, что:
- оно совпадает со среднеотраслевым pacпределением ПДС или
- отсутствуют данные о таком распределении.

Вводится термин база сравнения - предприятие, производственные и экономические показатели которого одновременно обладают следующим и характеристиками:
- выпускаемая продукция аналогична лицензионной;
- мощность близка к мощности к предприятию лицензиата;
- на нем применяется обычная, наиболее распространенная технология.

При этом все используемые показатели берутся в расчете на единицу мощности предприятия лицензиата либо в расчете на единицу выпуска продукции. Если нет данных о деятельности предприятия можно использовать соответствующие среднеотраслевые данные. Тогда расчет дополнительной прибыли и предельной ставки роялти (без учета распределения денежных потоков) производится по формулам:

D Пэз бур = D ТЗ бур + D КЗ бур, (3-a)

D Рп бур = D Пэз бур * 100 / Ссн, (4-a)

Где: D Пэз бур - среднегодовая дополнительная прибыль лицензиата от внедрения лицензии (за счет экономии текущих и капитальных затрат) без учета распределения затрат и доходов во времени;
D ТЗ бур - среднегодовая величина экономии лицензиата на текущих затратах но сравнению с текущими затратами базового предприятия, в период выплаты роялти (вычисляется по формуле 5-а);D КЗ бур - среднегодовая величина экономии у лицензиата на амортизации капитальных затрат но сравнению с затратами базового предприятия, в период выплаты роялти (вычисляется по формуле 6-а); Рп - предельная ставка роялти; Ссн - среднегодовая стоимость продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти (определяемая по бухгалтерским документам).

D ТЗ бур = ТЗ/100 (S i ТЗ i D ТЗ i - S ППjD ТЗ j) , (5-a)

Где:
ТЗ - величина среднегодовых текущих затрат на базовом предприятии, с пересчетом на мощность предприятия лицензиата (определяется но бухгалтерским документам базового предприятия);
ТЗ i - процент экономии i-го элемента текущих затрат у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии (определяется но бухгалтерским документам предприятия лицензиата и базового предприятия);
D ТЗ i , D ТЗ j - доля i-гo (j-гo) элемента затрат в общей величине среднегодовых текущих затрат базового предприятия (определяется расчетом по данным бухгалтерских документов базового предприятия);
ПП j - процент прироста затрат j-гo элемента но сравнению с затратами базового предприятия (если такое имеет место), определяемый расчетом но бухгалтерским документам предприятии.

D КЗ бур = ВК/100 (S i КЗ i D КЗ i /t i - S j ППj б D КЗ j /t j) , (6-a)

Где:
ВК - валовые капиталовложения в базовое предприятие, в пересчете на мощность предприятия лицензиата;
КЗ i - процент экономии по i-й группе капитальных затрат у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии;
D КЗ i , D KЗ j - доля i-й (j-й) группы капитальных затрат в валовых капиталовложениях на базовом предприятии t i , t j - срок окупаемости 1-й (j-й) группы капитальных затрат на базовом предприятии (в годах);
ПП j б -процент прироста затрат j-й группы у лицензиата, по сравнению с затратами на базовом предприятии.
При различии величии чистой экономии па затратах по годам периода выплаты роялти, чистая экономия может быть вычислена по каждому году, а затем рассчитана ее среднегодовая величина.

МЕТОД "б" (распределение затрат и доходов - учитывается)

Этот метод используется при продаже отдельных и сопутствующих лицензий, а также нелицензионного ноу-хау, если;
- лицензия или ноу-хау связаны с сооружением нового предприятия и пуском его в эксплуатацию либо с модернизацией существующего предприятия;
- объект лицензии или ноу-хау включает нововведение, обуславливающее сокращение сроков строительства или амортизации предприятий, пуска в эксплуатацию и доведения до проектной мощности и/или оптимизацию распределения капиталовложений;
- имеются данные, позволяющие сравнить указанные показатели с показателями базового предприятия или со среднеотраслевыми показателями.

Метод "б" основан на приведении величины капиталовложений и ожидаемых в период выплаты роялти доходов лицензиата к текущему периоду времени и сравнении их с аналогичными показателями базового предприятия. Поэтому дополнительная прибыль, полученная лицензиатом от использования ИС, называется "приведенной дополнительной прибылью". Ее величина определяется но формуле 7-б:

Где: D Пэз ур - сумма приведенной дополнительной прибыли лицензиата от экономии текущих затрат (в условиях учета распределения денежных потоков); n - год окончания строительства предприятия лицензиата;
m - год окончания строительства базового предприятия;
Т - период выплаты роялти (в годах); Пвт - валовая прибыль в году t на базовом предприятии (включая амортизацию), определяемая пс бухгалтерским документам;
D ТЗt - экономия на текущих затратах в году t на предприятии лицензиата, по сравнению с базовым предприятием (определяется по формуле 8-б);
СД - ставка дисконта, определяемая в порядке, принятом при оценке любых объектов собственности;
КЗt б - капитальные затраты в строительстве базового предприятия в году t (определяются по бухгалтерским документам базового предприятия);
D КЗt б - экономия на капитальных затратах (по сравнению с базовым предприятием) в году t при строительстве лицензионного предприятия. Экономия на текущих затратах, с учетом распределения затрат и доходов во времени D ТЗ ур;
определяется по формуле, в значительной степени аналогичной формуле 5-а:

D ТЗ ур = Осл (S D ТЗ i НПci б Црзi - S ППзj НПcj б Црзj) , (8-б)

где:
Осл - среднегодовой объем выпуска лицензионной продукции (в натуральных показателях), определяемый но бухгалтерским документам;
ТЗi - процент экономии i-гo элемента текущих затрат у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии (определяется по бухгалтерским документам предприятия лицензиата и базового предприятия);
НПci б, НПcj б - средняя норма потребления i-го (j-го) элемента затрат на единицу продукции на базовом предприятии (в натуральных показателях);
Црзi, Црзj - рыночная цена единицы i-гo (j-гo) элемента затрат;
ППзj - процент прироста затрат j-гo элемента по сравнению с затратами базового предприятия (если такое имеет место).

Экономия на капитальных затратах определяется по формуле 9-б, в значительной степени аналогичной формуле 6-а:

D КЗ ур = ВК / 100 (S i КЗiD КЗi - D j ППj б D КЗj) , (9-б)

где: ВК - валовые капиталовложения в базовое предприятие, в пересчете на мощность предприятия лицензиата;
КЗi. - процент экономии по i-й группе капитальных затрат у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии;
D КЗi, D K3j - доля i-й (j-й) группы капитальных затрат в валовых капиталовложениях на базовом предприятии ППj б - процент прироста затрат j-й группы у лицензиата, но сравнению с затратами на базовом предприятии.

При различии величин чистой экономии на затратах но годам периода выплаты роялти, чистая экономия может быть вычислена по каждому году, а затем рассчитана ее среднегодовая величина. Предельная ставка роялти Рп ур определяется по формуле 10-б, аналогичной по структуре формуле 4-а (но с учетом распределения денежных потоков во времени):

Рп ур = D Пэз ур / Cп пр, (10-б)

Где: D Пэз ур - среднегодовая дополнительная прибыль лицензиата от внедрения лицензии (за счет экономии текущих и капитальных затрат), с учетом распределения затрат и доходов во времени, определяемая по формуле 11-б (аналогичной формуле 3-а):

D Пэз ур = D ТЗ ур + D КЗ ур, (11-б)

Где: D ТЗ ур - среднегодовая величина экономии лицензиата на текущих затратах по сравнению с текущими затратами базового предприятия, в период выплаты роялти, с учетом распределения затрат и доходов во времени (вычисляется по формуле 8-б);
D КЗ ур - среднегодовая величина экономии у лицензиата на амортизации капитальных затрат по сравнению с затратами базового предприятия, в период выплаты роялти (вычисляется по формуле 9-б);
Сп пр - приведенная стоимость чистых продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти, определяемая по формуле 11-б:

Сп пр = S Cп / (1 + СД) t , (11-б)

где: Спt - стоимость чистых продаж лицензионной продукции в году t, t = (n + l), (n), (n - 1),..., (n + Т),
где: n - год окончания строительства предприятия лицензиата:
Т - период выплаты роялти (в годах).

МЕТОД "в" (дополнительная прибыль от более высокой цены на лицензионную продукцию)

Дополнительная прибыль D Пл, как уже отмечалось выше, может быть получена и за счет более высокой цены на лицензионную продукцию по сравнению с базовой (ценой аналога) и вычисляется по формуле:

D Пл = ВО л (Цо - Ца) , (12-в)

где: ВО л - средний валовый объем выпуска лицензионной продукции за год в период выплаты роялти (в натуральных единицах);
Цо - цена единицы лицензионной продукции;
Ца - цена единицы продукции, принятой за базовый аналог.

Предельная ставка роялти Рп вычисляется по формуле:

Рп = ВО л (Цо - Ца) / Спр, (13-в)

Где: Спр - среднегодовая стоимость продаж лицензионной продукции в период выплаты роялти.
Если дополнительная прибыль получается лицензиатом как от повышения цены лицензионной продукции, так и от экономии на текущих и капитальных затратах, она может быть рассчитана по следующей формуле:

D Пл = D Пл э + D Пл ц, (14-в)

Где: D Пл - дополнительная прибыль лицензиата;
D Пл э - дополнительная прибыль (со знаком плюс) или дополнительные затраты (со знаком минус) лицензиата в связи с экономией (или увеличением) текущих и капитальных затрат;
D Пл ц - дополнительная прибыль от повышения цены лицензионной продукции. Предельная ставка роялти определяется по формуле:

Рп = (D Пл э + D Пл ц / Спр) , (15-в)

Итогом первого этапа является получение расчетных величин дополнительной прибыли и предельной ставки "роялти".

ЭТАП 2

На этом этапе осуществляется учет возможных отклонений дополнительной прибыли и предельной ставки роялти от расчетной под влиянием производственного и коммерческого рисков.

а) Производственный риск определяется тем, что предприятие лицензиата может не достигнуть проектных производственных параметров.

Зависит это от степени разработанности и внедрения лицензионной технологии. И поэтому дополнительная прибыль может оказаться меньше расчетной величины. В связи с этим вносится поправка к расчетной дополнительной прибыли D Пл п и предельной ставке роялти Рп п в зависимости от степени производственного риска. Поправка вносится в соответствии с наиболее вероятным процентом достижения технологией заданных параметров. Для этого используются формулы:

D Пл п = D Пл * b / 100 , (16)

Где: D Пл п - дополнительная прибыль лицензиата с поправкой на производственный риск;
D Пл - расчетная дополнительная прибыль лицензиата; b - вероятность, что предприятие лицензиата достигнет заданных производственных параметров (в %).

Рп п - Рп * b / 100 , (17)

Где: Рп п - предельная ставка "роялти", с поправкой на производственный риск;
Рп - расчетная предельная ставка роялти.
В качестве ориентира могут быть использованы рекомендуемые И. С. Мухамедшиным значения вероятности b , в зависимости от уровня внедрения лицензионной технологии (см. таблицу З):

Таблица 3

Вероятности b достижения лицензиатом запланированных параметров производства

б) Коммерческий риск связан с тем, что существует возможность
- неполного использования мощности предприятия
- неполной реализации лицензионной продукции ввиду недостаточного спроса на рынке и конкуренции со стороны производителей аналогичной продукции.

Поправка к расчетной дополнительной прибыли D Пл к и предельной ставке роялти Рп к в зависимости от степени коммерческого риска вносится в соответствии с наиболее вероятным процентом снижения стоимости среднегодовых чистых продаж, по сравнению с расчетной, по формулам:

D Пл к = D Пл (100 - h) / 100 , (18) и

Рп к = Рп (100 - h) / 100 , (19)

где: h - наиболее вероятный процент понижения среднегодовой стоимости чистых продаж по сравнению с расчетной.

Наиболее вероятный процент понижения стоимости продаж (h) определяется (в случае симметричного распределения вероятностей) как средневзвешенная арифметическая ряда возможных процентов понижения стоимости продаж, взвешенных по вероятностям каждого члена этого ряда.

Однако, приходится признать, что в теории оценки собственности еще отсутствуют практически применимые и достаточно обоснованные теоретически методы, с помощью которых практикующие оценщики могли бы подсчитывать величины b . Например, применение в данном случае средней арифметической не является самым лучшим вариантом решения.

Расчет дополнительной прибыли, причитающейся лицензиару D Плр, и действительной ставки роялти Рд производится по формуле:

D Плр = D Пл * a , (20)

Где: D Плр - дополнительная прибыль, причитающаяся лицензиару;
a - доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата;
D Пл - дополнительная прибыль лицензиата.

Рд = Рп * a , (21)

где: Рп - предельная ставка роялти. Нужно отметить, что проблема определения значения a является одним из слабых мест метода "предельного роялти".

Величина a зависит от большого числа трудноформализуемых факторов. Попытки учесть если и не все, то хотя бы некоторые из них, привели к разработке предложений по уменьшению субъективности, связанной с их применением. Одно из таких предложений (используемое в международной экономической практике, приводится ниже в виде таблицы). Оно позволяет учесть влияние 4 факторов: - доли лицензиата на рынке; - степень исключительности лицензии; - наличие в лицензии патентов; - степень остроты рыночной конкуренции (см. таблицу 4).

Таблица 4

Доля лицензиара a в дополнительной прибыли лицензиата

Примечания

Для беспатентных лицензий целесообразно руководствоваться минимальными значениями пределов, Для патентных лицензий - максимальными.
Средняя доля лицензионной продукции в общем объеме реализуемой продукции данного вида на рынке лицензиата, оцененная за период выплаты роялти.
Определяется методом экспертных оценок на основе анализа конъюнктуры рынка лицензий и патентов в соответствующей отрасли. Значения a , полученные с помощью таблицы 4, рекомендуется корректировать в зависимости от предполагаемого изменения (в период выплаты роялти) спроса на рынке лицензиата на данный вид продукции. Корректирующая формула имеет вид:

a 1 = a * Кд, (22)

Где значение Кд определяется с помощью Таблицы 5.

Таблица 5

Корректирующий коэффициент Кд, учитывающий прогнозируемое изменение спроса на лицензируемую продукцию

Примечания

1. Корректировка a при снижении спроса рекомендуется только при a > 0,2. 2. Корректировка a при повышении спроса рекомендуется только при a < 0,8.

Методы расчета ставки роялти, основанные на учете доли лицензиара в валовой прибыли лицензиата
1. Метод, рекомендуемый И. С. Мухамедшиным (1993 г.)

Достоинства метода : очень небольшие требуемые затраты труда и времени. Недостатки метода : меньшая точность по сравнению с методом дополнительной прибыли лицензиата. По этому методу ставка роялти Р вычисляется по следующей упрощенной формуле:

P = l Pe , (23)

где: l - доля роялти (в %) в валовой прибыли лицензиата (определяется в соответствии с рекомендациями, изложенными в Таблице 6);
Ре - рентабельность производства лицензионной продукции, определяемая как валовая прибыль на единицу стоимости чистых продаж - то есть продаж без учета косвенных налогов на продажи (в %).

В случае, если информация о рентабельности конкретного предприятия лицензиата по тем или другим причинам является для оценщика труднодоступной, можно использовать средние данные о рентабельности соответствующей отрасли промышленности.

Примечание : указанные в таблице 6 цифры целесообразно корректировать, принимая во внимание неучтенные в таблице факторы.

Достоинства и недостатки метода : те же, что и у метода Мухамедшина (см. выше). Этот метод предложен О. Новосельцевым (Интеллектуальная собственность, 1998, №3; Вопросы оценки, 1998, №3). Он основан на применении формулы:

Р = Ре * l / (1 + Рс) , (24)

где: Ре - рентабельность промышленного производства и реализации продукции по лицензии, определяемая как отношение величины прибыли лицензиата к себестоимости производства и реализации продукции по лицензии;
l - доля (часть) прибыли лицензиара в общем объеме прибыли лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии (в %).

Особенностью данной методики является возможность использования значений рентабельности конкретного предприятия. Она может быть рассчитана поданным бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия (эти данные по Указу Президента РФ появляются объектами коммерческой тайны и могут быть за установленную плату получены в органах Государственной статистики!). Или по официальным статистическим данным рентабельности отдельных отраслей промышленности в конкретный период времени, которые регулярно печатаются в специализированных изданиях, а также в статистических и аналитических обзорах состояния промышленного производства в периодических источниках информации.

К примеру, в еженедельнике "Экономика и Жизнь" (№ 34 (8675), август 1997) были опубликованы значения рентабельности отдельных отраслей промышленности г. Москвы, в частности, химико-фармацевтическая - 44%, электроэнергетическая - 43%, спиртовая - 43%, кондитерская - 28%, железнодорожное машиностроение - 26%, пивоваренная - 25%, хлебопекарная - 22%, нефтеперерабатывающая - 20%. Доля l Лицензиара в прибыли Лицензиата от производства и реализации может быть выбрана в зависимости от объема передаваемых прав, степени готовности объекта лицензии и наличия патентной охраны, которые в конечном итоге должны отражать предпринимательские риски коммерческого успеха при организации промышленного использования интеллектуальной собственности, выпуска и реализации продукции по лицензии.

Анализ функциональной зависимости величины роялти от величины рентабельности производства продукции по лицензии по формуле (24) объясняет, по мнению О. Новосельцева, тенденцию снижения значений величин роялти для материалоемких и ресурсоемких производств. В них повышенная величина себестоимости производства и реализации продукции по лицензии (за счет повышенных расходов на материалы и иные ресурсы) приводит к увеличению себестоимости производства продукции и, соответственно, к снижению значения рентабельности для одной и той же массы прибыли.

При этом становится объяснимым также увеличение значений роялти для новых наукоемких технологий, поскольку передовые наукоемкие научно-технические разработки способствуют (за счет использования новых материало- и ресурсосберегающих технологий) снижению себестоимости производства продукции, что, соответственно, увеличивает норму рентабельности при одной и той же массе прибыли.

Использование при практических расчетах ставки роялти по предложенной выше формуле (24) объясняет также увеличение значения роялти при повышении доли Лицензиара в прибыли Лицензиата за счет снижения производственных и коммерческих рисков Лицензиата. Происходит это путем увеличения объема передаваемых прав (обеспечения лицензионной монополии), степени промышленного освоения предмета лицензии (снижение производственных рисков освоения новой продукции) и наличия патентной охраны (защищаемой государственными законами патентной монополии). Поскольку все эти факторы в конечном итоге способствуют увеличению вероятности достижения Лицензиатом коммерческого успеха и получению дополнительной прибыли.

Легко заметить однако, что метод Новосельцева является аналогом метода Мухамедшина и отличается от него только использованием в знаменателе расчетной формулы делителя (1 + Ре).

Метод расчета ставки роялти, основанный на учете показателей удельных затрат

Преимущество метода : малые затраты труда и времени. Недостатки метода: - меньшая (по сравнению с методом дополнительной прибыли) точность расчетов - сравнительно редкое существование ситуаций, при которых можно найти всю информацию, необходимую для применения этого метода. Расчетная формула:

Р = l * КЗу * Пвкл, (25)

Где: l - доля роялти (в %) в валовой прибыли лицензиата (определяется в соответствии с рекомендациями, изложенными в Таблице 5);
КЗу - удельные капитальные затраты на единицу продаж (в относительных долях);
Пвкл - валовая прибыль в расчете на единицу капиталовложений (в %).
Оба расчетные показатели (КЗу, Пвкл) определяются по статистическим данным, относящимся к соответствующей отрасли.

Форма вознаграждения в виде паушальных сумм

Термин "паушальный" происходит от немецкого слова "pauschal" - взятый оптом.

Данную форму вознаграждения целесообразно применять тогда, когда:
- основа подсчета вознаграждения в виде "роялти" не может быть определена практически;
- затруднен контроль за бухгалтерской и финансовой отчетностью лицензиата;
- расходы по операциям подсчета и контроля непропорционально велики в сравнении с ожидаемыми результатами;
- способ или условия использования предмета лицензии делают невозможным применение правила пропорционального вознаграждения;
- к лицензиату переходит весь комплекс прав в отношении предмета лицензии (аналогично с договором купли - продажи);
- лицензионный договор заключается малоизвестным независимым лицензиатом, когда нет реальной возможности осуществить действенный контроль за деятельностью лицензиата по использованию объекта лицензии;
- нет промышленного освоения предмета лицензии;

По периодичности осуществления паушальных платежей их подразделяют на:
а) одноразовый паушальный платеж с получением денег лишь один раз;
б) периодические паушальные платежи, т.е. выплату строго определенных сумм в несколько этанов в зависимости от использования ИС правополучателем (лицензиаром).

Например, ежегодные паушальные платежи. Часто периодичность паушальных платежей ставят в зависимость от стадии реализации лицензионного соглашения. В связи с этим применяют такой порядок: - 10 - 15 % выплачивается при подписании лицензионного соглашения; - 15 - 20 % выплачивается после освоения технологии; - остальные 65 - 75 % выплачивают по окончании первого года выпуска лицензионной продукции. Периодические платежи применительно к объектам авторского права подразделяют нa линейные, прогрессивные и дегрессивные (см. выше).

Выплата паушальных платежей обычно особо выгодна лицензиару. Наряду с отсутствием необходимости осуществлять контроль за деятельностью лицензиата, она связана с единовременным получением достаточно большой суммы денежных средств. Но иногда эта форма выплаты лицензионного вознаграждения оказывается невыгодной для лицензиара. Ведь в некоторых случаях при паушальной выплате он лишается возможности получения сверхприбыли от значительного расширения лицензиатом объемов производства лицензированной продукции.

Вместе с тем, необходимость уплаты значительных сумм до получения прибыли, а также более высокая степень риска, связанного с приобретением лицензии, приводит к тому, что лицензиат не всегда соглашается на выплату лицензионного вознаграждения в виде паушальных платежей. Определение размера паушального платежа простым арифметическим сложением сумм платежей, определенных на основе роялти за весь период действия лицензионного соглашения, будет неточным в связи с изменением "ценности" наличных денег в зависимости от срока их получения, вызванным состоянием кредитно-денежных отношений.

По общему правилу, действующему в международной торговле лицензиями, лицензиар стремится получить такую сумму паушальных платежей, которая, будучи вложенной в банк, обеспечивала бы ему прибыль, по величине и по времени получения равную выплате лицензионного вознаграждения в виде роялти. В свою очередь, лицензиат стремится при выплатах в виде паушальных платежей снизить цену лицензии. Коэффициент снижения вычисляется стандартными методами финансовой математики, используя формулу сложных процентов.

Используя метод дисконтирования, можно текущие платежи в форме роялти свести к паушальному платежу. И, наоборот, паушальный платеж свести к среднему уровню роялти за весь период действия лицензионного соглашения.

Комбинированная форма вознаграждения

Следует иметь в виду, что в ряде случаев выплата лицензионного вознаграждения в виде паушальных платежей или в виде роялти может оказаться неприемлемой для одного из партнеров или для лицензиата и лицензиара одновременно. И, например, в этом случае владелец ИС требует за предоставление лицензии уплаты паушальной суммы и последующих текущих отчислений "роялти".

В таких случаях могут быть использованы комбинированные (смешанные) платежи. При этом первоначальные (паушальные) платежи выплачиваются в начальный период действия лицензионного договора (обычно - после подписания лицензионного договора), до начала коммерческого использования объекта лицензии.

Остальная часть лицензионного вознаграждения выплачивается в виде роялти в процессе коммерческого использования объекта лицензии по окончании каждого отчетного периода. Первоначальные платежи в большинстве случаев рассматриваются как аванс и служат своего рода гарантией серьезности намерений лицензиата, что очень важно для отечественной практики торговли лицензиями. Они в то же время позволяют окупить затраты на подготовку и заключение лицензионного соглашения, на изготовление и перевод технической документации, других материальных носителей информации о передаваемой технологии (образцы, специальное оборудование, приборы), а также на выполнение других условий соглашения. Первоначальные платежи в определенных случаях могут также восполнить затраты на исследование и разработку объекта лицензии.

Размер первоначальных платежей рекомендуется устанавливать в пределах до 25% от цены лицензии, определенной в виде роялти. Для перевода этой цепы в комбинированные платежи рекомендуется установить размер первоначальных платежей, а затем соответственно уменьшить ставки роялти.

В целях стимулирования лицензиата к освоению предмета лицензии целесообразно в лицензионных соглашениях при выплате лицензионного вознаграждения в виде роялти, в том числе и при наличии первоначальных платежей, предусматривать минимальные гарантированные платежи. Их рекомендуется выплачивать по окончании отчетного периода. При этом не целесообразно устанавливать зависимость выплаты от результатов освоения предмета лицензии, объемов производства и реализации лицензионной продукции. Как уже говорилось, желательно, чтобы сумма первоначальных и минимальных гарантированных платежей не превышала 25% суммарных платежей в виде роялти. Нужно дифференцировать этот размер в зависимости от видов лицензионных договоров (при полной и исключительной лицензии - до 75%, при неисключительной лицензии - до 50%) Ежегодные минимальные гарантированные платежи фиксируются в тексте лицензионного договора.

Статья из научно-практического журнала "Московский оценщик"

		Лицензия
Степень ценности	исключительная		неисключительная
Степень ценности	исключительная		неисключительная
технологии		беспатент-		беспатент-
технологии	патентная	беспатент-	патентная	беспатент-
	патентная		патентная

Особо ценная
Средней ценности
Малоценная