Методы оценки объектов интеллектуальной собственности. Оценка объектов интеллектуальной собственности В процессе оценки интеллектуальной собственности используется принцип

Современное время характеризуется бурным развитием экономики, поэтому появляются разнообразные технические решения, которые отличаются инновационным подходом. Также растет количество наукоемких областей производства, в связи с этим значение наличия интеллектуальной собственности в активах производства многократно возрастает. Это важное нематериальное преимущество, которое оказывает влияние на стоимость компании на рыночной арене. Именно поэтому оценка интеллектуальной собственности – важный вопрос для многих предпринимателей.

Каковы особенности оценки интеллектуальной собственности

Интеллектуальная собственность – это права на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, продукции, работ и услуг или, кратко – имущественные права на объекты интеллектуальной собственности (ОИС).

В отличие от стандартных материальных товаров, интеллектуальная собственность состоит из следующих компонентов :

• объекта интеллектуальной собственности, зафиксированного в любой объективной форме, доступной для восприятия;
• имущественных прав на него, определяемых, как правило, документально;

Объекты интеллектуальной собственности принято делить на три группы, которые отличаются друг от друга правовым режимом:

1. произведения науки, литературы и искусства. Эта категория включает в себя также программы для электронных вычислительных машин и различные базы данных, которые защищены авторским правом и не требуют государственной регистрации;
2. объекты промышленной собственности и средства индивидуализации. В это объединение входят изобретения и промышленные образцы, полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания, наименования мест происхождения товаров. Объекты этого типа требуют государственной регистрации;
3. нетрадиционные объекты. К ним относятся ноу-хау, топологии интегральных микросхем и селекционные достижения;

Оценка объектов интеллектуальной собственности имеет ряд особенностей, обусловленных спецификой интеллектуальной собственности:

1. объекты интеллектуальной собственности (применительно к объектам авторского права) – это нематериальные информационные объекты (произведения), экземпляры которых можно легко тиражировать и распространять. При этом процесс размножения экземпляров с точки зрения финансов является гораздо менее затратным, чем непосредственное создание произведения. Именно эта особенность обуславливает широкое распространение пиратства, то есть использование интеллектуальной собственности без законных на то оснований;
2. в отличие от материальных объектов, у товара «интеллектуальная собственность» помимо владельца существует еще и автор, при этом часто случается, что эти два субъекта не совпадают, что является причиной различных правовых противоречий и сказывается в итоге на оценке объектов интеллектуальной собственности;
3. обладателями имущественных прав на один и тот же объект интеллектуальной собственности одновременно могут являться несколько юридических и (или) физических лиц;

Перечисленные особенности влияют не только на саму оценку интеллектуальной собственности, но и обуславливают ее технологию. Таким образом, один и тот же объект интеллектуальной собственности может иметь несколько стоимостных значений в зависимости от объекта оцениваемых прав (лицензия может быть исключительной или неисключительной), способа и территории использования, а также срока действия прав, установленных законом или договором.

На величине стоимости имущественных прав также отражается степень готовности объекта к использованию в коммерческих целях. Таким образом, конечная ценность патента зависит от того, на какой стадии находится объект интеллектуальной собственности (на стадии лабораторных испытаний, на уровне промышленного или опытного освоения), насколько изучен рынок нового товара, была ли организована рекламная кампания и так далее.

Какие различают цели оценки интеллектуальной собственности

Разнохарактерная интеллектуальная собственность приносит компании разную дополнительную прибыль, этот факт можно использовать на благо производства. Цена производимого умственного продукта, в конечном счете, может быть даже выше стоимости материальных активов компании.

Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности осуществляется в следующих целях:

• определение стоимости вклада в уставной капитал;
• инвентаризация и введение нематериальных активов в хозяйственный оборот;
• оптимизация налогообложения;
• выдача кредита под залог исключительных прав;
• привлечение инвесторов;
• разрешение конфликтов, в том числе и при ущербе вследствие нарушения исключительных прав на нематериальные активы;
• при уступке прав на нематериальный актив или выдаче лицензий на их использование;
• получение налоговых льгот от применения объектов промышленной собственности;
• установление стоимости лицензии;
• определение доли прибыли;

Оценка нематериальных активов может быть осуществлена с целью изучения следующих видов стоимости:

• рыночная – наиболее точная цена предмета оценивания при необходимости его продажи на открытом рынке при прочих равных условиях сделки;
• восстановительная – это сумма затрат на создание аналогичного объекта;

Основные принципы оценки интеллектуальной собственности

Существует ряд основных принципов, опираясь на которые принято производить оценку интеллектуальной собственности предприятия:

1. принцип полезности, который заключается в способности удовлетворить те или иные потребности пользователя на какое-то определенное время в данном месте;
2. принцип замещения значит, что грамотный покупатель не станет платить за интеллектуальный актив выше той цены, которая взимается с другого актива аналогичной полезности. То есть эта позиция фактически олицетворяет собой принцип предельной полезности, выражающий определенное соотношение прироста полезности при инвестициях в различные активы на единицу инвестированного капитала;
3. принцип ожидания непосредственно связан со стоимостью будущих денежных доходов от оцениваемого объекта, продолжительности их поступления и возможной ликвидационной стоимости актива;
4. принцип соответствия означает, что предмет должен отвечать рыночным стандартам. Кроме того, это, по большому счету, обязательное условие для выгодной продажи, ведь бесполезный с точки зрения потребительской стоимости объект фактически вовсе не имеет цены;
5. принцип спроса и предложения. Смысл его сводится к тому, что цена объекта стоит в прямой зависимости от рыночной ситуации. В связи с тем, что рынок не может пребывать всегда в состоянии стабильности, показатели спроса и предложения также видоизменяются;
6. принцип уровня конкуренции. Он говорит о том, что усиленное соперничество среди производителей влечет за собой снижение средней ставки доходности на инвестирование капитала;
7. принцип зависимости от макроэкономической ситуации или от экономического развития региона при анализе стоимости объекта означает необходимость учета: устойчивости национальной валюты; фазы экономического цикла; стабильности политики правительства, особенно налогового законодательства; степени государственного регулирования отрасли; конвертируемости национальной валюты;

Какие применяются подходы к оценке интеллектуальной собственности

1) Сравнительный подход.

Вся суть его заключается в том, что стоимость прав на объект интеллектуальной собственности будет определена с помощью сопоставительного анализа цены данного предмета с ценами, по которым были проданы подобные объекты в недавнем времени.

С первого взгляда данный подход может показаться довольно простым, но это не так. На практике обнаруживается много трудностей и условностей. Это связано с тем, что не может существовать двух абсолютно одинаковых объектов интеллектуальной собственности.

Все объекты имеют отличия по многим позициям (страна, вид объекта интеллектуальной собственности, срок правовой охраны, состав авторов, условия финансирования, время продажи и так далее). При этом некоторые из отличий могут изменить свой вклад в зависимости от изменений в рамках рыночной ситуации.

Также в качестве трудности этого похода выделяют необходимость принимать в расчет сделки, которые соответствуют определению рыночной стоимости. Иными словами на те, на которые не повлияли нерыночные факторы.

При совершении крупных сделок полноценная информация об экономической ситуации и об условиях продажи зачастую может быть недоступной или неполной. В подобных обстоятельствах такой подход может только очертить диапазон, в рамках которого может находиться величина рыночной стоимости. В связи со всем вышеописанным использовать данный способ для оценки объекта интеллектуального наследия нужно крайне осторожно.

Если же есть достаточное количество необходимых сведений о продажах объектов такого же рода за недавний период времени, то данный подход позволит получить результат, который максимально точно будет отражать отношение рынка к данному объекту интеллектуальной собственности.

Использование сравнительного подхода полноценно может осуществиться только в том случае, если имеет место наличие выбора среди подобных (с набором аналогичных функций). При этом этот выбор должен давать покупателю возможность приобретения именно того объекта, который его устраивает по функциональному назначению, приемлемой стоимости, длительности срока употребления, степени защиты, его уникальности и так далее. Плюс ко всему продавец также в свою очередь должен иметь возможность выбрать наиболее выгодного и интересного для него покупателя с точки зрения финансов и возможности организации дальнейшего взаимовыгодного сотрудничества.

Во время передачи интеллектуальных прав на различные объекты промышленной собственности на рыночных условиях могут возникнуть сложности. Например, чем выше уникальность продукта или технологии производства, в рамках которых реализуется право на объект интеллектуальной собственности, тем сложнее найти покупателя, а значит, тем ниже возможность равноправных рыночных отношений. Есть и обратная закономерность: чем менее уникально производство, тем легче использовать данный подход при его оценке. Ярким примером такого производства являются компьютеры, телевизоры, телефоны и так далее. Сильной стороной сравнительного подхода является возможность определения справедливой цены, которая будет соответствовать рыночной ситуации.

2) Затратный подход.

Он построен на принципах полезности и замещения. В рамках такого подхода стоимость объекта определяется путем расчета затрат на воспроизводство оцениваемых ОИС в текущих ценах за вычетом износа, т. е. по затратам.

Таким образом, цена объекта интеллектуальной собственности и его рыночная стоимость, которая предполагает прибыль, – это разные величины.

Этот подход единственно применимый в том случае, когда объект не предназначен для извлечения финансовой выгоды (прибыли), а также тогда, когда рыночная стоимость трудно определима с помощью других двух подходов. Хорошим примером являются произведения искусства, ведь их крайне редко продают, а чаще они остаются у автора. Когда определяется база для налогообложения, то используется в основном затратный подход для определения стоимости объектов интеллектуальной собственности.

Однако этот подход имеет некоторые важные ограничения, если речь идет об оценке объекта с длительным сроком службы. Это обусловлено трудностями с измерением величины морального старения. Плюс ко всему результаты сравнительного подхода на основе активов отражают полную стоимость права собственности, в связи с этим в тех случаях, когда оцениваются частичные права владения, результаты будут требовать корректировки.

Можно сделать вывод о том, что данный подход – полезный элемент процедуры определения рыночной стоимости. При этом сравнительный метод является единственным инструментом, который позволяет получить представление о стоимостной оценке уникальных объектов, а также при постановке прав на бухгалтерский учет.

3) Доходный подход.

В его основе – принцип ожидания, в рамках которого стоимость объекта определяется величиной будущих финансовых выгод его владельца. В рамках доходного подхода пересчитываются будущие денежные потоки в настоящую стоимость.

Объект, который приносит доход, рассматривается покупателями именно с точки зрения инвестиционной привлекательности. Особенностью приносящего доход объекта является тот факт, что он редко полностью принадлежит одному человеку. В связи с этим обычно рассматриваются конкретные наборы прав собственности, которые определяют предмет оценки.

Какие есть методы оценки объектов интеллектуальной собственности

Существуют различные методы оценки интеллектуальной собственности. В основе каждого лежит определенный подход.

1) Метод сравнения продаж.

Он используется при рыночном подходе, когда рассматриваемый актив сравнивают с аналогичным объектом интеллектуальной собственности или с ценными бумагами, которые обеспечиваются нематериальными активами и были проданы на открытом рынке.

Наиболее известные источники данных в рамках метода сравнения – рынки, где продаются как интересы в собственности на аналогичные объекты, так и деривативы (фьючерсы и опционы). При этом крайне важно наличие обоснованной базы для сравнения в том случае, когда сравниваемые объекты существуют в той же сфере бизнеса, что и рассматриваемый.

В процессе определения цены существуют – две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом.

При этом оба участника переговоров (обладатель и конкурент) находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

2) Метод стоимости замещения объекта оценки.

В его рамках проводится суммирование затрат на создание объекта, который аналогичен оцениваемому объекту интеллектуальной собственности. Внимание уделяется рыночным ценам, которые актуальны на момент проведения оценивания, учитывается при этом и износ предмета оценки.

3) Метод восстановительной стоимости.

Он предполагает суммирование затрат в рыночных ценах, которые существуют на момент оценивания объекта.

4) Метод исходных затрат.

В основе лежит принцип суммирования первоначальных затрат, которые пересчитываются с учетом актуальных условий индексации изменения цен в конкретной отрасли.

5) Метод дисконтирования денежного потока.

Еще его называют Discounted Cash Flow (DCF). Он подразумевает расчет финансовых поступлений для всех будущих периодов. После расчета эти поступления конвертируют в стоимость с помощью применения ставок дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту.

Необходимые ставки для правильного расчета определяют по данным рынка, которые выражаются как мультипликаторы цен, определенных по данным открыто продаваемых бизнесов или по сделкам, или как процентная ставка, определенная по альтернативным инвестициям.

В качестве нормы дисконтирования может быть принят уровень предполагаемой прибыли при альтернативном использовании средств на создание, производство и реализацию продукции, процент за банковский депозит, норма прибыли при вложении средств в ценные бумаги, процентная ставка рефинансирования.

6) Метод прямой капитализации.

Он предполагает, что при достаточно большом значении в периоде времени дисконтированный денежный поток определяется как отношение среднего ежегодного дохода к коэффициенту капитализации, сложенного из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

Этот прием достаточно прост, но он статичен, и поэтому требует особого внимания к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации.

7) Метод остаточного дохода.

Используется для конвертирования дохода в стоимость. При этом дисконтированный денежный поток – отношение репрезентативной величины дохода к коэффициенту капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

8) Метод экспресс-оценки.

Он подразумевает расчет обобщенного показателя эффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционного проекта.

Конечным показателем становится величина кумулятивного чистого денежного потока (netcashflow) NCF как функция времени t. Она включает в себя все денежные притоки и оттоки, имеющие место при реализации проекта.

При этом минимальная величина кумулятивного чистого денежного потока характеризует величину инвестиций, которые определяют стоимость проекта PC. Положительное значение этого показателя говорит о том, что проект доходный. При этом в связи с тем, что затраты и доходы формируются в различные моменты времени, то для приведения их к одному началу отсчета применяется операция дисконтирования. В результате получается чистый дисконтированный доход (netpresentvalue) NPV, связанный с NCF коэффициентом дисконтирования.

9) Расчет стоимости роялти.

Роялти – это величина, которая отражает размер отчислений в пользу правообладателя. И она, в свою очередь, является отношением прибыли лицензиара к общей стоимости, цене произведенной и реализованной лицензиатом (пользователем) продукции (услуг) по договору.

С точки зрения экономики смысл роялти заключен в распределении от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.

Существуют следующие способы, с помощью которых определяют роялти:

• определение цены лицензии через роялти, которые были установлены в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии;
• определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, которые сложились в данной отрасли на такую же (аналогичную) или взаимозаменяемую продукцию;

Обычно ставка роялти колеблется в рамках диапазона 1–12 %. Самые частые значения устанавливаются в пределах 2–6 %. Для некоторых отраслей существуют эмпирические шкалы среднестатистических рыночных роялти, часто называемых рыночной ценой лицензии.

При этом данные ставки с годами действия договора могут то увеличиваться, то уменьшаться. Возможно использование скользящей ставки роялти, которая зависит от объема производства или продаж продукции лицензиатом.

10) Метод освобождения от роялти.

В рамках этого способа предполагается, что интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. При этом компания предоставляет эту собственность при условии уплаты роялти на лицензионной основе. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности.

11) Метод избыточной прибыли.

Он используется чаще всего при оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав. Основывается на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли благодаря нематериальным активам, которые не отражаются на балансе фирмы и обеспечивают при этом прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.

При использовании этого метода принято применять правило 25 %. За время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25 % ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом благодаря лицензии.

12. Метод экспертной оценки.

Это прогнозирование, которое основано на достижении согласия между членами экспертной группы.

Есть множество способов для получения экспертных оценок. Иногда с экспертами работают отдельно, и он может даже не знать, кто еще входит в состав экспертной группы, а значит и мнение высказывает более свободно и независимо от других. Порой, наоборот, все члены группы собираются вместе, чтобы подготовить материалы. При таком варианте проблемы обсуждаются на месте всеми членами экспертной комиссии друг с другом. Число членов группы может быть фиксировано и при этом должно быть таким, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли принимать обоснованные решения, а может расти в процессе проведения экспертизы.

Проведение оценки включает следующие этапы работы членов экспертной группы:

• формулирование цели оценивания объекта интеллектуальной собственности (цели опроса экспертов). От того, насколько точно будет выражена цель, напрямую зависит эффективность решения поставленных перед экспертами задач;
• формирование состава экспертной группы (зависит от специфики объекта, который нужно оценить). Иными словами, эксперты должны быть специалистами в той сфере, где осуществляется деятельность заказчика;
• написание технического задания на проведение опроса экспертов;
• составление сценария организации опроса, сбора и анализа оценок экспертов;
• организация состава комиссии экспертов (лучше всего заключать с членами экспертной группы договора, где будут прописаны условия сотрудничества, оплата работы и прочие нюансы);
• непосредственно процедура сбора данных (экспертных оценок);
• анализ экспертной информации;
• интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика;
• официальное окончание деятельности;

Порядок оценки интеллектуальной собственности: основные этапы

1) Начальный.

На данном этапе необходимо разработать задачи оценки интеллектуальной собственности.

2) Подготовка.

Подготовительный этап предусматривает идентификацию охранных документов на объекты интеллектуальной собственности (правовую экспертизу), проверку достоверности представленного оценщику информационного массива для определения стоимости в соответствии с установленным перечнем исходных данных. В рамках правовой экспертизы идентифицируются права путем проверки наличия документов, подтверждающих принадлежность имущественных прав. Перечень соответствующих документов включает: охранные документы (патенты, свидетельства о регистрации, квитанции об уплате пошлины за поддержание в силе охранного документа); лицензионные договоры, договоры об уступке прав. Экспертизе подлежат также учредительные договоры о передаче прав на объекты интеллектуальной собственности в уставный капитал; договоры – заказы на создание объектов интеллектуальной собственности третьими организациями; контракты на создание объектов интеллектуальной собственности на предприятии в порядке служебного задания; соглашения между предприятием и разработчиками ОИС; акты о безвозмездной передаче прав на объекты интеллектуальной собственности; решения органов исполнительной власти по нематериальным активам при ликвидации, банкротстве, приватизации и других реорганизациях компаний.

3) Методология оценки.

На этом этапе определяются также цели оценивания, которые предусматривают обоснование вида стоимости для выбора подхода и методов оценивания, разрабатывается оценочная модель, в которой указывается конкретный порядок работ, выявляются особые обстоятельства и ограничения, отмечаются особенности отдельных объектов интеллектуальной собственности или производств, где они используются.

4) Расчет.

На этом этапе нужно установить основные критерии расчета, перечислить допустимые ошибки и погрешности, в том числе и самих расчетов в соответствии с требованиями настоящих указаний.

5) Составление отчета об оценке.

Отчет включает в себя:

• введение (тут описывают цель и задачи);
• описание охранных документов (срок действия и полезного использования, объем прав и пр.), а также иных условий и документации для оценивания;
• методы проведения процедуры оценки;
• расчет примерной стоимости и результаты;
• особые обстоятельства, а также ограничения, которые были учтены при оценивании;
• рекомендации по применению результатов оценки;

С какими рисками связана оценка стоимости интеллектуальной собственности

В рамках достаточно сложной экономической ситуации нельзя обойтись без разбора возможных рисков. При этом методы для их анализа зависят от многих факторов, оказывающих влияние на их формирование. Принято выделять риски:

1. внешние (рыночные и те, что связаны с партнерством);
2. внутренние, которые подразумевают срыв намеченных программ (сокращение финансирования, оспаривание прав на объект интеллектуальной собственности и пр.);

Существуют специальные методы, с помощью которых можно оценить внутренние риски. Главная опасность заключается в значительном отличии объема реального поступления денежных средств, которые приносит объект интеллектуальной собственности, от запланированного.

Самыми известными мировыми практиками в финансовом менеджменте принято считать следующие два метода:

1) Метод корректировки нормы дисконта.

Корректировку осуществляют за счет прибавления премии за риск, затем производят расчет, на основе которого выделяются критерии эффективности проекта, где используется ОИС. В основе лежит достаточно простой принцип взаимозависимости двух показателей: чем выше риск, тем больше премия. При этом премия определяется по внутрифирменным процедурам, экспертным путем или по формальным методикам.

Например, фирма может установить премию за риск в размере 10 % – при расширении успешного использования объекта интеллектуальной собственности, 15 % – при применении нового объекта интеллектуальной собственности в проекте, связанном с основной деятельностью фирмы, и 20 % – в случае, когда эксплуатация ОИС связана с выпуском продукции и внедрением технологии, требующих освоения новых для фирмы видов деятельности и рынков. Пусть предельная величина ставки доходности равна 8 %. Тогда для перечисленных случаев употребления объекта интеллектуальной собственности норма дисконта будет соответственно равна 18,23 % и 28 %.

Данный способ дает возможность привести будущие потоки платежей к настоящему моменту времени, но не дает никакой информации о степени риска. Важно понимать, что результаты очень сильно зависят только от величины надбавки за риск.

2) Метод коэффициентов достоверности (достоверных эквивалентов).

Здесь корректируют не нормы дисконта, а ожидаемые значения потока платежей. Корректировка происходит с помощью введения специальных понижающих коэффициентов для каждого периода реализации проекта, содержащего объект интеллектуальной собственности.

Так ожидаемые поступления приводятся к величинам платежей, значения которых можно определить максимально точно.

Однако на практике для определения значений коэффициентов чаще используется метод экспертных оценок. В этом случае показатели отражают степень уверенности специалистов-экспертов в том, что поступление ожидаемого платежа осуществится.

После того, как значения коэффициентов определены, осуществляется расчет критерия NPV (чистая приведенная стоимость). Предпочтение отдается тому проекту, по которому величина NPV больше.

С какими проблемами связана оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности

Проблемы оценивания интеллектуальной собственности возникают в связи с недостаточным объемом верной информации о рыночной ситуации во время прогноза конкурентоспособности оцениваемого объекта и цикла его жизни. Важно отметить, что все расчеты необходимо вести исходя из реальных для практического осуществления планов.

Самая важная сложность оценки объектов интеллектуальной собственности заключена в трудности количественного определения результатов коммерческого использования конкретного объекта, который находится в разработке, на стадии промышленного освоения или эксплуатации. Это связано с большим количеством факторов, которые оказывают влияние на него.

В практической деятельности проблема оценки нематериальных активов возникает в связи:

• с куплей-продажей прав на объекты интеллектуальной собственности;
• добровольной продажей лицензий на использование объекта интеллектуальной собственности;
• принудительным лицензированием и определением ущерба в результате нарушения прав интеллектуальной собственности;
• внесением вкладов в уставный капитал;
• оценкой бизнеса;
• акционированием, приватизацией, слиянием и поглощением;
• оцениванием нематериальных активов предприятия, проводимым в целях внесения изменений в финансовую отчетность;

Очень часто важно определить стоимость отдельных частей имущественных прав (к примеру, на использование или распоряжение нематериальными активами). Таким образом, нужно решить конкретную задачу: оценить стоимость разных правомерных лицензионных договоров.

Опыт западных стран показывает, что оценивать стоимость лицензионных договоров возможно с использованием метода стандартных ставок лицензионных отчислений (допустим за применение нематериального актива). При этом размер ставки зависит от рентабельности употребления этого актива, объемов производства, периода использования, затрат на создание и иных факторов. Эти ставки могут быть выражены в виде процента от чистого дохода или от цены единицы продукции, которая выпускается благодаря использованию нематериального актива, либо от суммы продажи продукции, которая выпускается по лицензии. Можно использовать и другие варианты выражения лицензионных ставок. Оценка интеллектуальной собственности в России и за рубежом опирается на решение наиболее сложной задачи – на определение экономического эффекта от использования нематериального актива.

В связи с тем, что расчет экономического эффекта от применения объекта интеллектуальной собственности – достаточно сложный процесс, необходима разработка детального бизнес-плана, который будет учитывать выручку, затраты, инвестиции, другие доходы и расходы, которые позволяют наиболее точно определить величину чистого дохода по годам периода применения полезного объекта.

Еще одной важной проблемой является определение доли чистого дохода от использования оцениваемого актива. Для того чтобы определить этот показатель, нужно использовать факторный анализ.

Внедрение в производство таких объектов, как изобретения, требует инвестиций, и это обуславливает проблему определения платежей за применение объекта такого рода. Чистый доход от использования ноу-хау или изобретения является частью чистого дохода от реализации определенного инвестиционного проекта. В связи с этим сначала необходимо разработать инвестиционный проект, составить подробный бизнес-план, где нужно рассчитать ожидаемый ежегодный чистый доход. После этого нужно выделить ту его часть, которую можно отнести к используемому активу. Долевой коэффициент, который при этом применяют, рассчитывают с учетом фактора получения экономии.

В том случае, если нужды в инвестициях нет, то дело обстоит намного проще. Например, при оценке стоимости товарного знака, который приобретается у другой фирмы, можно рассчитать только прирост чистого дохода вследствие увеличения цены и расширения рынка сбыта, однако нужно вычесть дополнительные расходы на удовлетворение требований обладателя товарного знака. Кстати, цена товарного знака может быть очень высока.

Оценка объектов интеллектуальной собственности – длительный и трудоемкий процесс, поэтому лучше довериться в этом вопросе профессионалам. Вы можете воспользоваться услугами компании «Царская привилегия», обладающей богатым юридическим опытом. Специалисты будут контролировать весь процесс оценки с первых дней обращения до получения итогового результата.

УДК 347.778

Касьянов В.К., Вафина А.И., Аверина Ю.М., Ветрова О.Б.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ

Касьянов Виталий Константинович, студент 4 курса бакалавриата факультета инженерной химии, Вафина Алина Ирековна, студентка 4 курса бакалавриата факультета инженерной химии,

Аверина Юлия Михайловна, к.т.н., доцент каф. ИМиЗК, председатель ОСМУСС РХТУ имени Д.И. Менделеева; Ветрова Ольга Борисовна, д.т.н., доцент кафедры инновационных материалов и защиты от коррозии РХТУ им. Д. И. Менделеева

Российский химико-технологический университет им. Д.И. Менделеева, Москва, Россия 125047, Москва, Миусская пл., д. 9

Статья посвящена методам оценки объектов интеллектуальной собственности. Раскрыто определение объектов интеллектуальной собственности, рассмотрены методы оценки объектов интеллектуальной собственности.

Ключевые слова: объекты интеллектуальной собственности; затратный метод; рыночный метод; доходный метод.

METHODS OF ESTIMATION OF THE COST OF OBJECTS OF INTELLECTUAL PROPERTY

Kasyanov V.K., Vafina A.I., Averina Yu.M., Vetrova O.B. D.I.Mendeleyev University of Chemical Technology of Russia

The article is devoted to methods of assessing intellectual property. The definition of objects of intellectual property is disclosed, methods for assessing intellectual property are examined.

Key words: objects of intellectual property; cost method; market method; profitable method.

Проблема оценки технико-экономического обоснования ценности объектов интеллектуальной собственности (ОИС) в последнее время играет большую роль как для промышленных предприятий, так и для научных институтов и организаций. Наличие ОИС говорит, о новизне и уровне используемых технологий, технических средств, программных продуктов и других решений. ОИС в современной экономической ситуации привносят все больший вклад в продуктивность и результативность функционирования предприятий.

Информационная (инновационная) экономика в современном мире создает условия для нового технологического роста, что в свою очередь повышает значимость ОИС в составе активов компаний и предприятий. Объектом оценки интеллектуальной собственности является совокупность прав на ее элементы, имеющие территориальный, временный и действительный характер, т. е. не нарушающих права третьих лиц. Предметом оценки ОИС являются

непосредственные результаты творческой деятельности человека - это научно-технические достижения в виде производственных и управленческих технологий, дизайнерские разработки, деловые и производственные секреты, профессиональные знания и опыт. То есть, оценка ОИС - это процесс определения потенциальной стоимости объема прав на конкретные результаты

интеллектуальной деятельности, владение которыми обеспечивает их правообладателю определенные выгоды прямого и косвенного экономического характера.

Порядок оценки ОИС имеет несколько ступеней, главными среди которых являются: экспертиза ОИС; анализ охранных документов; анализ прав на интеллектуальную собственность; выполнение оценочных расчетов, которые включают выбор методов оценки; формирование и анализ информации, которая необходима для оценки ОИС; определение стоимости согласно выбранному методу; сравнение стоимости, полученной разными методами и подготовка итогового отчета о стоимости.

В настоящее время для оценки стоимости ОИС используют следующие методы:

1. Затратный (по фактически произведенным затратам);

2. Рыночный (на основе анализа сравнительных продаж);

3. Доходный (по величине потенциальной прибыли).

Оценка стоимости ОИС затратным методом.

Суть данного метода состоит в том, что стоимость ОИС может определяться по затратам, которые были необходимы для его воспроизводства или замены за

вычетом обоснованной поправки на начисленный износ.

Затратный метод реализуется следующим способом:

1. Учет начальных затрат;

2. Учет затрат на замещение;

3. Учет затрат на восстановление.

Затратный подход может привести к объективным результатам, если есть возможность оценить объем затрат на создание подобного объекта и его износа при обязательном условии равновесия спроса и предложения на рынке.

Оценка стоимости ОИС рыночным (сравнительным) методом. Он основан на использовании информации о ценах большого числа аналогов объекта оценки. Данный метод используют при определении стоимости таких ОИС, как произведения литературы и живописи, скульптуры, аудио и видео продукции. В случае оценки изобретений, товарных знаков и промышленных образцов сравнительный подход применяется реже в связи с отсутствием доступной и достоверной информации о ценах на эти объекты ИС.

Сравнительный подход реализуется

следующими методами:

1. Метод сравнительного анализа продаж;

2. Метод освобождения от роялти или ренты.

Подход сравнительного анализа продаж возможен при условии эффективно

функционирующего рынка интеллектуальной собственности и фондового рынка, на доступной для оценщика рыночной информации, в том числе о зарубежных аналогах.

Оценка стоимости ОИС доходным методом.

Доходный метод по сути является синтезом затратного и рыночного методов, но при этом тоже имеет некоторые недостатки: неопределенность условий будущей рыночной среды, оценки

параметров производственно-хозяйственной

деятельности предприятий и корректировкой макроэкономических показателей (цен, инфляции, ставок кредитов, роялти и др.). В отличие от первых двух методов доходный метод позволяет оценивать прогнозируемую максимально-возможную

стоимость ОИС на текущий момент их оценки.

Определение стоимости ОИС доходным методом оценки выполняется следующими способами расчета стоимости:

1. прямой капитализации;

2. дисконтирования денежных потоков;

3. валового мультипликатора;

Анализ данных методов говорит о большом значении оценки ОИС, которая позволяет определять наиболее эффективно выгодные как с технической точки зрения, так и с экономической решения задач различных областей нашей деятельности. Изучив и проанализировав методы оценки ОИС, приходим к выводу о том, что лучше использовать все методы в системе, так как на данный период времени нет точного метода оценки стоимости ОИС. Результаты оценки будут показывать возможные пути для прогнозирования экономических результатов, определения

необходимых инвестиций и рыночной потребности.

Список литературы

1. Л. И. Лукичева, Д. Н. Егорычев, М. Р. Салихов, Е. В. Егорычева. Управление процессами коммерциализации и оценки стоимости интеллектуального капитала наукоемких предприятий// Менеджмент в России и за рубежом, № 4, 2009.

2. А.П Аксенов. Нематериальные активы: структура, оценка, управление: учебник. М.: Финансы и статистика, 2007. 192 с.

3. Н. Я. Кузин, Т. В. Учинина, Ю. О. Толстых. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности: Москва, ДРОФА, 2013. 160 с.

ВВЕДЕНИЕ

Одним из главных показателей цивилизованного общества во все времена было и продолжает оставаться то, какое внимание уделяется в нем развитию науки, культуры и техники. От того, насколько значителен интеллектуальный потенциал общества и уровень его культурного развития, зависит, в конечном счете, и успех решения стоящих перед ним экономических проблем. В свою очередь наука, культура и техника могут динамично развиваться только при наличии соответствующих условий, включая необходимую правовую защиту и оценку интеллектуальной собственности.

На современном этапе развития отечественной экономики ключевым фактором успеха любой организации является контроль над имеющимися в её распоряжении активами. Для этого руководству компании необходимо владеть информацией о нынешней и прогнозной рыночной стоимости активов, о средней отдаче по аналогичным активам и прочей совокупностью технологической информации. Только обладая подобной информацией в полном объёме, можно эффективно управлять имущественным комплексом предприятия, под которым понимается совокупность таких действий, как модернизация, реконструкция, ликвидация, покупка, продажа активов в случае прогнозируемого негативного изменения их стоимости и недостаточной их отдачей.

Эту информацию можно получить, произведя оценку имеющихся активов как материальных, так и нематериальных, с помощью независимых оценщиков, использующих в своей деятельности новейшие методы стоимостного анализа активов.

Современный отечественный рынок оценки рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности можно охарактеризовать как нарождающийся. Уже хорошо просматривается возрастающий интерес со стороны предпринимателей и менеджеров предприятий к использованию её результатов в различных сферах и экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода.

На сегодняшний день уже существует методики по оценке стоимости патентов, секретов производства и технологий и других объектов интеллектуальной собственности. В то же время, в условиях современной российской экономики для ряда объектов интеллектуальной собственности, таких как ноу-хау, товарный знак, имидж предприятия и т.п., строго обоснованную оценку стоимости провести достаточно сложно. Проблемы могут возникать в связи с недостатком объективной информации о состоянии конъюнктуры соответствующих сегментов рынка, при прогнозировании конкурентоспособности данного объекта и моделировании его жизненного цикла. При этом, все расчёты необходимо вести не применительно к гипотетическим программам использования конкретного объекта интеллектуальной собственности, а исходя из реальных практически осуществимых программ и планов.

Как правило, интеллектуальная собственность в процессе экономической деятельности предприятия может реализоваться в двух основных формах: в качестве вклада в уставный капитал предприятия или в хозяйственной деятельности предприятия в качестве "нематериальных активов".

Использование результатов проведенной оценки интеллектуальной собственности в уставном капитале позволяет предприятию и её авторам-создателям получить следующие практические преимущества:

Во-первых, сформировать значительный по размерам уставный капитал без отвлечения денежных средств и обеспечить доступ к банковским кредитам и инвестициям (интеллектуальную собственность можно использовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта залога при получении кредитов).

Во-вторых, амортизировать интеллектуальную собственность в уставном фонде и заместить её реальными денежными средствами (капитализировать интеллектуальную собственность). При этом амортизационные отчисления на законных основаниях остаются в распоряжении предприятия, включаются в себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль.

В то же время использование результатов проведенной оценки интеллектуальной собственности в хозяйственной деятельности позволит:

Во-первых, документально подтвердить права собственности и поставить её объекты на баланс в качестве активов предприятия. Это даёт возможность производить амортизацию интеллектуальной собственности и образовывать соответствующие фонды амортизационных отчислений за счёт себестоимости продукции.

Во-вторых, получить дополнительные доходы за передачу прав на использование объектов интеллектуальной собственности, а также обеспечить обоснованное регулирование расценок на продукцию инновационной деятельности предприятия в зависимости об объёма передаваемых прав на её использование.

Кроме этого, документальное подтверждение прав собственности и прав на использование интеллектуальной собственности, а также получение официальных охранных документов позволяет обеспечить реальный контроль за долей рынка и возможность законного преследования недобросовестных конкурентов и "пиратов" (нарушителей исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности).

ОБЪЕКТЫ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ

ПОНЯТИЕ. ВИДЫ. ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ, НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ ОЦЕНКИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ.

Интеллектуальная собственность - в соответствии со ст. 138 ГК РФ под интеллектуальной собственностью понимается как исключительное право гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции выполняемых работ или услуг.

Объекты интеллектуальной собственности:

объекты патентного права:
Селекционные достижения;
Объекты промышленной собственности:
- изобретения;
- промышленные образцы;
- полезные модели;
- товарные знаки;
- знаки обслуживания;
- наименование мест происхождения товара.

объекты авторского права:
Гуманитарные:
- произведения литературы;
- произведения искусства;
- произведения живописи;
- музыкальные произведения;
- аудиовизуальные произведения;
- другие произведения.
Технические:
- произведения науки;
- конструкторская и технологическая документация;
- отчеты по НИОКР;
- топологии ИМС;
- базы данных;
- программные продукты.

научная интеллектуальная собственность- научный результат:
- научная идея;
- результаты научного эксперимента;
- закономерность;
- открытие и др.

ноу-хау:
Результаты (опыт) финансовой, административной, коммерческой деятельности.
Результаты научно-технической и производственной деятельности:
- технология;
- рецептура;
- конструкция;
- методики монтажа и наладки;
- состав вещества и др.

Необходимость в оценке ОИС активов возникает при внесении такого рода объектов в уставной фонд предприятия, при совершении сделок купли-продажи или при заключении лицензионного соглашения на право использования интеллектуальной собственности, при определении размера компенсации, а также при изменении стоимости основных средств предприятия в бухгалтерском учете.

Перечень документов для оценки стоимости прав:

Сведения о затратах связанных с созданием, сопровождением и рекламой произведения.

Сведения о доходах, полученных правообладателем за использование произведения.

Наличие обременений и ограничений по распоряжению правами на произведение.

Заключенные лицензионные соглашения, наличие судебных споров и судебных решений.

Перечень документов для оценки стоимости ноу-хау:

Описание объекта НОУ-ХАУ (НХ).

Характеристики товаров, производимых с использованием НХ, при необходимости в сравнении с аналогичными или конкурирующими.

Источники получения доходов от использования НХ.

Описание рынка.

Затраты, производимые на приобретение прав и использование НХ.

Себестоимость и цена единицы товара с использованием НХ.

Технические (потребительские), эксплуатационные, экологические и экономические показатели получения доходов от использования НХ:

• Увеличение объемов реализации конкретных видов или всей продукции предприятия с использованием НХ;

  Экономия в производстве при использовании НХ в конкретных видах продукции или во всей выпускаемой продукции;

  Выручка от продажи имущественных прав на использование НХ;

Произведенные затраты:

• на приобретение имущественных прав на НХ;

  на освоение в производстве и организацию выпуска и реализации товаров с использованием НХ;

  на правовую и другие виды охраны НХ;

  на маркетинг товаров с использованием НХ;

  на страхование рисков осуществления проектов с использованием НХ и (или) их доходности.

Перечень документов для оценки стоимости патентов и лицензий:

Наименование объекта интеллектуальной собственности (ОИС).

Описание ОИС.

После ознакомления с основными документами, в зависимости от специфики объекта, цели и назначения экспертизы, могут понадобиться:

Описание рынка ОИС.

• Повышение цены в зависимости от качества продукции;

Произведенные затраты:

Перечень документов для оценки стоимости товарного знака и деловой репутации:

Наименование объекта интеллектуальной собственности (ОИС).

Описание ОИС.

Правоустанавливающие документы на ОИС: патенты, свидетельства, лицензионные договора, авторские договора и др.

После ознакомления с основными документами, в зависимости от специфики объекта, цели и назначения экспертизы, могут понадобиться:

Характеристики ОИС или товаров, производимых с использованием ОИС, при необходимости в сравнении с аналогичными или конкурирующими.

Источники получения доходов от использования ОИС.

Описание рынка ОИС.

Затраты, производимые на приобретение прав и использование ОИС.

Себестоимость и цена единицы товара с использованием ОИС.

Технические (потребительские), эксплуатационные, экологические и экономические показатели получения доходов от использования ОИС:

• Увеличение объемов реализации конкретных видов или всей продукции предприятия с использованием ОИС;

  Повышение цены в зависимости от качества продукции;

  Экономия в производстве при использовании ОИС в конкретных видах продукции или во всей выпускаемой продукции;

  Выручка от реализации самих ОИС на материальных носителях;

  Выручка от продажи имущественных прав или продажи лицензий на использование ОИС;

  Экономия на капиталовложениях в разработку ОИС.

Произведенные затраты:

• на приобретение имущественных прав на ОИС;

  на освоение в производстве и организацию выпуска и реализации ОИС или товаров с использованием ОИС;

  на правовую и другие виды охраны ОИС;

  на маркетинг ОИС или товаров с использованием ОИС;

  на страхование рисков осуществления проектов с использованием ОИС и (или) их доходности.

Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на проведение экспертизы.

Подходы к оценке ОИС

На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности, экономической ситуации на момент оценки.

Рыночный подход	метод сравнения продаж ОИС
	метод стоимости замещения
Затратный подход	метод восстановительной стоимости
	метод исходных затрат
	метод расчета роялти
	метод исключения ставки роялти
	методы DCF
	методы прямой капитализации
Доходный подход	Экспресс - оценка метод избыточной прибыли
ДОХОДНЫЙ	метод основанный на «правиле 25%»
	экспертные методы

Рисунок 1. Методы оценки интеллектуальной собственности

Подход к оценке стоимости – общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

Рыночный подход

При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.

Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый ОИС, или в той же, которая реагирует на те же экономические переменные.

Когда для обеспечения ориентиров при определении величины стоимости используются предыдущие сделки в отношении предмета оценки, могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени и изменившихся обстоятельств в экономике.

Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и анализе сделок по продаже являются следующие:

Структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке.

Существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.

Экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже.

Отрасль или бизнес, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив.

Физические характеристики ОИС.

Функциональные характеристики ОИС.

Технологические характеристики ОИС.

Включение других нематериальных активов в сделку.

Для определения диапазона рыночной цены ОИС выявляются, во-первых, все технологические и технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, и, во-вторых, диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.

Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой стоится тсратегия поведения собственника при переговорах. Основные этапы расчета нижней границы приведены в таблице 1.

Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента – потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

Таблица 1

№ этапа	Расчет растущего рынка	Расчет для поделенного рынка
	Минимальная оценка ОИС (патента или лицензии), приемлемая для патентообладателя через расчеты ожидаемого будущего приращения прибыли патентообладателя на растущем рынке, где патентообладатель имеет установленную долю рынка, которая не подвергается риску с проникновением конкурента. При этом необходимо учесть возможности альтернативного использования капитала, требуемого для расширения рынка, а также целесообразность проведения экспансии.	Так как возможности для расширения доли или объема рынка в основном исчерпаны, оценка должна отражать неизбежное при отказе от исключительности, обеспечиваемой патентом, уменьшение доли рынка, занимаемой патентообладателем. Простейший способ оценить эти потери – рассчитать потерю прибыли от продаж в каждом году наличия патентной охраны, а затем суммировать эти потери с учетом коэффициентов дисконтирования.
	Патентообладатель должен учесть поправку на эффект сопутствующих или производных продаж (например, комплектующие изделия, расходные материалы, программное обеспечение и т.д.)
	При анализе дохода патентообладателя учитываются издержки на дополнительные производные мощности, которые потребуются при отсутствии конкурента и расширении производства, издержки на расширение маркетинга и сбыт, а так же риски, возникающие при любом расширении рынка.	Учет изменений производственных мощностей, сокращение расходов на маркетинг и сбыт.

Таким образом, в процессе определения цены существуют:

две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом;

две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом.

Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

Затратный подход

Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект – аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.

Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.

К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания , то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС:

Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.

Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических 1 (первоначальных) затраты, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции - логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.

Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания – физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности.

Доходный подход

При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Различные методы оценки будут зависеть от характера неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода.

Могут использоваться следующие методы оценки:

Метод дисконтированного денежного потока (DCF ).

Метод прямой капитализации (превышение поступлений над затратами), которая может извлекаться из неосязаемого актива и которая может возникать, в частности, за счет надбавки к цене, снижения затрат или эффекта масштаба.

Метод остаточного дохода или распределения остаточного дохода.

Экспресс – оценка.

Расчет стоимости роялти или арендной платы, которые пользователь неосязаемого актива должен был бы в ином случае выплачивать законному собственнику неосязаемого актива.

Метод освобождения от роялти.

Метод избыточной прибыли.

Правило 25%.

Метод реального экономического эффекта.

Метод экспертной оценки.

Метод дисконтирования денежного потока

В методе дисконтирования будущего денежного потока (Discounted Cash Flow - DCF) рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для ОИС, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы ОИС – экономического или юридического.

Срок полезной службы – это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов и могут оцениваться оценщиком с учетом следующих факторов:

Остающийся юридический срок службы.

Остающийся срок по контракту.

Остающийся физический срок службы.

Остающийся технологический срок службы.

Остающийся функциональный срок службы.

Остающийся экономический срок службы.

Дисконтированный денежный поток - DCF (Discounted Cash Flow), рассчитывается по следующей формуле:

М n = CF 1 /(1+i) + CF 2 /(1+i) 2 + CF 3 /(1+i) 3 + … +

n

+ CF n /(1+i) n =  CF t /(1+i) t

t =1

CF t – поток выгод (денежный поток) в году t от использования объекта оценки.

M n – сумма (стоимость) ОИС через n лет.

M n = M 0 (1+i) n

M 0 – начальная сумма,
i – ставка ссудного процента (ставка дисконтирования).

Ставки дисконтирования (i) определяются по данным рынка на момент оценки и выражаются как мультипликаторы цен (определенные из данных по открыто продаваемым бизнесам или по сделкам) или как процентная ставка (определяемая по альтернативным инвестициям).

В качестве нормы дисконтирования может быть принят уровень предполагаемой прибыли при альтернативном исполь­зовании средств на создание, производство и реализацию про­дукции, процент за банковский депозит, норма прибыли при вложении средств в ценные бумаги, процентная ставка рефинан­сирования.

Зарубежный опыт свидетельствует, что за нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям.

В ведущих странах доходность по государственным облигациям колеблется в пределах от 5% (Швей­цария) до 15% (Италия, Португалия) годовых 2 .

Практика показывает, что риск не достижения уровня дохода от неосязаемых активов выше, чем риск, определенный для осязаемых активов и чистого оборотного капитала. Поэтому ставки дисконтирования или капитализации, используемые для конвертации денежных потоков дохода в рыночную стоимость, выше, чем те, которые используются в оценке бизнеса.

Метод прямой капитализации

Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении n формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу.

М n = CF 0 / r k

CF 0 – средний доход по истечении каждого года;

r k

Метод прямой капитализации достаточно прост, однако он статичен, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации.

Метод остаточного дохода

Метод остаточного дохода используется для конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная 3 величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода.

M n = M r / r k

M n – текущая стоимость объекта оценки,

M r – репрезентативная величина дохода ,

r k – коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

Оценщик обычно распределяет доход по различным неосязаемым активам. Необходимо тщательно следить за тем, чтобы доход, распределенный по всем неосязаемым активам, не превысил наличного дохода для распределения по всем активам.

Метод экспресс – оценки

Метод экспресс – оценки предусматривает расчет обобщенного показателя эффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционного проекта. Итоговым показателем реализации инвестиционного проекта является величина кумулятивного чистого денежного потока (net cash flow) NCF как функция времени t . Она включает в себя все денежные притоки и оттоки, имеющие место при реализации проекта. Минимальное отрицательное значение NCF характеризует величину инвестиций, которые определяют стоимость проекта PC . Положительное значение NCF свидетельствует о доходности проекта. Поскольку затраты и доходы формируются в различные моменты времени, то для приведения их к одному началу отсчета применяется операция дисконтирования. В результате получается чистый дисконтированный доход (net present value) NPV , связанный с NCF коэффициентом дисконтирования. t NPV (t) =  NCF n * (1+i) n n = 1 Показатель NPV (t) характеризует доходность проекта по сравнению с альтернативным размещением денежных средств под банковский процент. Для оценки рентабельности проекта используется показатель IRR (internal rafe of return), численно равный величине процентной ставки i * , при которой функция NPV ( i *,t)=0 . Это, так называемая, внутренняя норма доходности проекта, характеризующая целесообразность вложения капитала в проект по сравнению с размещением его в банк под расчетную процентную ставку i . Если i * > i , то проект является вполне рентабельным. PI, численно равный отношению доходности проекта к моменту его ликвидации Т к стоимости проекта: PI = NPV (T)/ PC В качестве обобщенного показателя эффективности может рассматриваться среднее значение чистого дисконтированного дохода ЕNPV , получаемого при реализации данного инвестиционного проекта. Эта величина численно равна интегралу от функции NPV (t) за время жизни проекта T , отнесенной к величине этого времени: T ЕNPV = 1/2T  (NPV t + NPV t+1 ) t=0 NPV t – значение NPV в расчетном периоде t . В пользу данного показателя говорит его простой экономический смысл, а также то, что он полностью отражает свойства зависимости NPV (t) в течение всего жизненного цикла проекта. Приближенную оценку ЕNPV можно получить аппроксимируя зависимость NPV (t) кусочно-линейной функцией. Выражение для ЕNPV в этом случае примет вид: ЕNPV = 1/2T Здесь NPV(T)- значение доходности проекта в момент его ликвидации. Из этого выражения видно, что ENPV выражается через основные частные показатели эффективности инвестиционного проекта, т. е. учитывает все основные свойства зависимости NPV (t). По этому показателю проект является доходным, если ЕNPV>0. Из равенства ЕNPV = 0 находим минимальное значение индекса доходности PI min , при котором инвестирование проекта целесообразно при известных значениях его частных показателей T, PB, NPV , PC : IRR= E*= PI 1 / (T-t) -1 Расчет стоимости роялти Ставка роялти (R) (величина периодических отчислений в пользу лицензиара (правообладателя). Представляет собой отношение величины отчислений в пользу лицензиара (прибыли лицензиара Пр л-ра ) к величине общей стоимости, цене (Ц ) произведенной и реализованной лицензиатом (пользователем) продукции (услуг) по договору (Ц ). Экономический смысл роялти заключается в распределении полученной от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя. Цена (Ц ) производства и реализации продукции (услуг) по лицензионному договору или договору коммерческой концессии в дальнейшем (договору) может быть представлена как сумма себестоимости производства и реализации продукции по договору (С ) и общей прибыли (Пр общ ) , получаемой от производства и реализации новой продукции: Ц = С + Пр общ Общую прибыль (Пр общ ) , получаемую от производства и реализации продукции (услуг) по договору, можно выразить как сумму базовой прибыли (Пр баз. ), ранее получаемой на предприятии при использовании имеющихся в наличии основных и оборотных средств, и дополнительной прибыли (Пр доп . ), дополнительно получаемой от использования новых технологий, выпуска и реализации продукции, полученных по договору. Пр общ = Пр баз. + Пр доп. Исходя из концепции справедливого распределения расходов и доходов, дополнительную прибыль (Пр доп ) можно представить как сумму прибыли правообладателя (Пр л-ра ) и дополнительной прибыли пользователя (Пр п-ля ): Пр доп = Пр л-ра + Пр п-ля Величину прибыли лицензиара (Пр л-ра ) можно выразить также через часть (долю) (Д) от дополнительной прибыли (Пр доп ), дополнительно получаемой от производства и реализации продукции (услуг) следующей формулой: Пр л-ра = Пр доп * Д Д - доля (часть) прибыли лицензиара (Пр л-ра ) в общем объеме дополнительной прибыли (Пр общ ) от производства и реализации продукции (услуг) по договору Пр доп . Д = Пр л-ра / Пр доп Общую рентабельность промышленного производства и реализации продукции (услуг) по договору (Рент общ. ) можно определить как отношение величины общей прибыли (Пр общ ) к себестоимости производства и реализации продукции (услуг) по договору (С) по формуле: Соответственно, уровень дополнительной рентабельности (Рент доп. ) (то есть рентабельности по дополнительной прибыли (Пр доп ) ) можно определить как отношение величины дополнительной прибыли (Пр доп ) к себестоимости производства и реализации продукции (услуг) по договору (С) по формуле: На практике применяют следующие методы определения роялти: определение цены лицензии через роялти, установленные в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии, определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, сложившихся в данной отрасли на аналогичную или взаимозаменяемую продукцию. Ставка роялти колеблется, как правило, в пределах 1-12%. Наиболее часто она устанавливается в пределах 2-6 %. Для некоторых отраслей существуют эмпирические шкалы среднестатистических рыночных роялти, часто называемых рыночной ценой лицензии. Однако средняя цена роялти может сильно колебаться по странам мира. Так, для фармацевтической промышленности США диапазон роялти составляет 3-10%, в Германии: 2-10%, во Франции: 4-5% 4 . Ставки роялти по различным отраслям РФ 5 Ставки роялти могут изменяться по годам действия лицензионного договора: либо увеличиваться, либо уменьшаться по мере увеличения срока действия лицензионного договора. Возможно использование скользящей ставки роялти, зависящей от объемов производства или продаж продукции лицензиатом. При увеличении объема производства продукции роялти уменьшаются, а при сокращении объемов производства – увеличиваются. Скользящая ставка роялти стимулирует лицензиата к производству и сбыту продукции, для лицензиара положение так же не ухудшается, так как растет прибыль. Ставки текущих отчислений могут быть дифференцированы в зависимости от вида лицензии, срока действия соглашения, объема производства лицензируемой продукции, ее реализационных цен, внутренних и экспортных продаж. В лицензионное соглашение может быть включена оговорка минимальной сумме вознаграждения, которая в любом случае должна быть выплачена лицензиатом. Метод освобождения от роялти Этот метод базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. Последнее предоставляет интеллектуальную собственность на лицензионной основе при условии уплаты роялти. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности. Метод избыточной прибыли При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав используется, как правило, метод избыточной прибыли . Метод избыточной прибыли основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня. Правило 25 % За время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25% ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом благодаря лицензии. При условии применения этого метода оценки ОИС лицензиат не заинтересован в раскрытии своих потенциальных показателей, поэтому оценить диапазон прибыли можно на период не более двух лет. При этом для новой сферы бизнеса и неопределенного размера прибыли пропорции распределения прибыли следует увеличивать в пользу лицензиата, так как он подвергается повышенному риску. Метод экспертной оценки Метод экспертных оценок - метод прогнозирования, основанный на достижении согласия группой экспертов. Существует масса методов получения экспертных оценок. В одних случаях с каждым экспертом работают отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, и потому высказывает свое мнение независимо от авторитетов. В других же - экспертов собирают вместе для подготовки материалов, при этом эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга, и неверные мнения отбрасываются. При этом, число экспертов может быть фиксировано и таково, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли принимать обоснованные решения, а может расти в процессе проведения экспертизы. Необходимость проведения экспертной оценки предполагает следующие этапы подготовки работы экспертов: Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса (формулируется цель оценки ОИС). От точности формулировки цели оценки ОИС зависит эффективность и своевременность выполнения экспертами поставленной перед ними задачи. Подбор заказчиком основного состава группы экспертов. Состав экспертов зависит от специфики оцениваемых объектов. Эксперты должны быть специалистами в той отрасли, где осуществляет свою деятельность заказчик. Разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного исследования опроса. Разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений (оценок), включая как конкретный вид экспертной информации (слова, условные градации, числа, ранжировки, разбиения или иные виды объектов нечисловой природы) и конкретные методы анализа этой информации (вычисление медианы Кемени, статистический анализ люсианов и иные методы статистики объектов нечисловой природы и других разделов прикладной статистики). Формирование экспертной комиссии (целесообразно заключение договоров с экспертами об условиях их работы и ее оплаты, утверждение заказчиком состава экспертной комиссии). Проведение сбора экспертной информации. Анализ экспертной информации. Интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика. Официальное окончание деятельности. Предполагается, что коллективное решение вырабатывается группой, состоящей из N - экспертов. На первом этапе всем экспертам предъявляется один и тот же перечень возможных вариантов решения. Множество вариантов обозначим через X , а сами варианты обозначим – x , y , z . Второй этап работы заключается в формулировании критериев обработки экспертных оценок. Основными процедурами обработки персональных экспертных оценок являются: ранжирование, нормирование, попарное сравнение и последовательное сравнение. При ранжировании исходные ранги преобразуются сначала так, что ранг 1 становится n – м рангом и т.д., а ранг n становится рангом 1. По этим преобразованным рангам вычисляются суммы: М R J = Σ R JK К=1 R J – сумма преобразованных рангов по всем экспертам для j – го фактора, R JK – преобразованный ранг, присвоенный k – м экспертом j – му фактору, М – число факторов. N W J = R J / Σ R J J =1 W J – средний вес фактора по всем экспертам; j = 1-N – число факторов; i = 1-N – число экспертов. При нормировании исходные оценки, приписанные экспертами каждому фактору, выписываются с двумя значащими цифрами и преобразуются следующим образом: M W JK = ρ KJ / Σ ρ KJ K =1 W JK - вес, вычисленный для j – го фактора на основании данных эксперта k, ρ KJ - оценка, данная k – м экспертом j – му фактору. При попарном сравнении определяются числа выборов фактора по всей матрице факторов [ƒ KJ ] и вес j – го фактора для k – го эксперта: W KJ = 1/ n ƒ KJ Средний вес j – го фактора по всем экспертам W J подсчитывается так же, как при нормировании. При последовательном сравнении все подсчеты выполняются точно так же, как и при нормировании. После получения W KJ и W J проводится статистический анализ полученных данных. Он заключается в определении степени согласованности мнений всей группы экспертов по относительной важности рассматриваемых факторов. На базе анализа принимается решение о дальнейшем использовании ОИС. Практика применения того или иного метода оценки разнообразна, тем не менее можно говорить о том, что доходный подход наиболее предпочтителен как для продавцов, так и покупателей ОИС, так как он базируется на оценке потенциальных выгод от использования ОИС.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Интеллектуальная собственность как объект оценки - исключительное право гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).

Руководствуясь вышеприведенным определением, оценку интеллектуальной собственности можно обозначить как процесс установления (в денежном выражении) полезности результатов интеллектуальной деятельности и приравненных к ним средств индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг.

К нематериальным активам могут быть отнесены следующие объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности):

исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;

исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.

Нет универ­сального, точного метода определения стоимости нематериаль­ных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуа­лен, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Бромберг Г.В. Основы патентного дела: Учеб.пособие М.: «Экзамен». 2002.

Волынец-Руссет Э.Я. Коммерческая реализация изобретений и ноу-хау (на внешних и внутренних рынках). Учеб. М.: Юрист.1999.

Бовин А.А, Чередникова Л.Е. Интеллектуальная собственность: экономический аспект. Учеб.пособие. М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ. 2001.

Шипова Е.В. Оценка интеллектуальной собственности: Учебное пособие. Издательство Байкальского государственного университета экономики и права. 2001

1 Исторические затраты (historical cost) – затраты на приобретение или создание актива в отличие от его текущей стоимости. Необязательно совпадают с “первоначальными затратами” (или “первоначальной стоимостью”), так как после приобретения актива с ним могут быть связаны некоторые дополнительные затраты, например на его совершенствование, которые уже нельзя отнести к первоначальным.

2 Бромберг Г.В. Основы патентного дела: Учеб.пособие М.: «Экзамен». 2002. С.93.

3 Репрезентативность (от фр. Representatif – показательный). В статистике - соответствие характеристик, полученных в результате выборочного наблюдения, показателям, характеризующим всю совокупность.

4 Волынец-Руссет Э.Я. Коммерческая реализация изобретений и ноу-хау (на внешних и внутренних рынках). Учеб. М.: Юрист.1999. С. 38.

5 Бовин А.А, Чередникова Л.Е. Интеллектуальная собственность: экономический аспект. Учеб.пособие. М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ. 2001.С.118.методы современных условияхДиссертация >> Экономическая теория

Г. с. 58-71. Карпова Н.Н. Интеллектуальная собственность – проблемы и особенности оценки //Вопросы оценки . – 1999.- №2. Козырев А. Оценка интеллектуальной собственности . – М.: Экспертное бюро...

Тема: Методы оценки объектов интеллектуальной собственности

Тип: Контрольная работа | Размер: 25.66K | Скачано: 123 | Добавлен 26.05.12 в 15:33 | Рейтинг: +1 | Еще Контрольные работы

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Липецк 2011

Введение 3

I. Основная часть

1. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности - доходный, сравнительный, затратный 4

II. Расчетная часть

2. Задача 15

Заключение 16

Список использованной литературы 17

ВВЕДЕНИЕ

Оценка стоимости интеллектуальной собственности и формирования стратегии управления предприятием на базе его нематериальных активов - та проблема, необходимость решения которой ни у кого не вызывает сомнений. Оценка интеллектуальной собственности по сей день остается одной из самых сложных и глубоких проблем теории и практики не только российского, но и мирового высокотехнологического бизнеса.

В настоящее время наблюдается все возрастающий интерес со стороны руководителей, предпринимателей и менеджеров предприятий и организаций к использованию объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов и ее результатов в различных сферах повседневной деятельности и экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода. Значимую роль начинает играть и оценка данных активов.

Именно этим и обусловлена актуальность темы контрольной работы.

Целью же данной контрольной работы является рассмотрение методов оценки объектов интеллектуальной собственности.

В связи с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1) Дать общую характеристику подходам к оценке интеллектуальной собственности;

2) Рассмотреть доходный, сравнительный и затратный методы оценки.

Кроме того, в практической части необходимо решить задачу на расчет суммы вознаграждения за использование патента на изобретение нового прибора.

Объектом исследования выступают методы оценки интеллектуальной собственности, а предметом - сущность и особенности данных методов.

Теоретической и методологической основой рассмотрения темы контрольной работы являются труды отечественных авторов, концепции и выводы ученых различных областей знания.

Контрольная работа состоит из введения, двух разделов, включающих два пункта, заключения и списка используемой литературы.

I. Основная часть

1. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности - доходный, сравнительный, затратный

На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Подход к оценке стоимости — общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности (ОИС), экономической ситуации на момент оценки.

В Российской Федерации для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используется американская классификация методов оценки в соответствии с которой различают три основных, классических подхода: затратный, сравнительный и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов (рис.1).

Рисунок 1

Рассмотрим данную классификацию методов оценки объектов интеллектуальной собственности более подробно.

Все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно

различаться. Окончательный вывод оценщик делает по совокупности их

результатов, которые, как правило, должны быть близкими. Существенные расхождения указывают либо на ошибки в оценках, либо на несбалансированность рынка интеллектуальной собственности и МНА.

Сравнительный подход (аналоговый) к оценке объектов НМА и ИС (рыночный). Основной процедурой которого является метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности. Сущность которого состоит в определении рыночной стоимости собственности на основе цен фактических продаж объектов аналогичного назначения и адекватной полезности. Основной смысл осуществляемых в рамках сравнительного подхода операций состоит в том, что покупатель объекта НМА и ИС не заплатит за него цену больше той, по которой может быть приобретен аналогичный по всем показателям объект НМА и ИС.

Этот подход основан на принципе замещения, который гласит: при наличии нескольких товаров или услуг схожей пригодности, тот из них, который имеет самую низкую цену, пользуется наибольшим спросом и имеет самое широкое распространение. Отсутствие необходимых объемов данных приводит к тому, что становящаяся доступной информация о сделках используется в оценке чаще всего как сигнальная (ориентировочная), не влияющая на итоговое значение искомой рыночной стоимости. Цены индивидуальных продаж часто отличаются от рыночной нормы цен из-за мотивации участников сделки, условия их осведомленности и/или условий сделки. Однако в подавляющем большинстве случаев цены индивидуальных сделок имеют тенденцию отражать направление развития рынка. Когда имеется информация по достаточному количеству сопоставимых продаж и предложений на продажу для данного рынка, то легко определить ценовые тенденции, служащие лучшим индикатором рыночной стоимости НМА и ИС. Подход с точки зрения сопоставимых продаж в целом наиболее предпочтительный метод оценки рыночной стоимости объектов НМА и ИС. Оценки, базирующиеся на применении подходов по затратам и доходу, имеют большую вероятность ошибки.

Существуют три необходимых условия применимости метода сравнения продаж :

Фиксация на рынке фактов продаж объектов-аналогов;

Получение информации о цене продажи объекта-аналога;

Наличие легкодоступной для оценщика рыночной информации, позволяющей получить обоснование суждения о цене таких объектов.

Эти три условия объясняют проблематичность и редкость использования метода сравнения продаж для практической оценки объектов НМА и ИС.

Оценка объектов НМА и ИС сравнительным подходом эффективна при наличии базы данных количественных и качественных характеристик о сделках с объектами-аналогами. Метод сравнения продаж всегда используется при оценке объектов НМА и ИС, когда возникает необходимость определения вероятной цены продажи товара, выпускаемого с применением объектов НМА и ИС.

Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и анализе сделок по продаже являются:

• структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке;
• существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.
• экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже;
• вид экономической деятельности, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив;
• физические характеристики объектов интеллектуальной собственности;
• функциональные характеристики объектов интеллектуальной собственности;
• технологические характеристики объектов интеллектуальной собственности;
• включение других нематериальных активов в сделку.

Для определения диапазона рыночной цены объектов интеллектуальной собственности выявляются, во-первых, все технологические и технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, и, во-вторых, диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.

Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой стоится стратегия поведения собственника при переговорах.

Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента - потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

Таким образом, в процессе определения цены существуют: две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом. Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

Затратный подход к оценке объектов интеллектуальной собственности - используется при оценке объектов интеллектуальной собственности, если невозможно найти объект - аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации объектов интеллектуальной собственности очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов. Затратный подход предполагает определение стоимости объектов интеллектуальной собственности на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки. К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом организации, особенно, если это - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Различные методы оценки будут зависеть от характера неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода.

1. Метод дисконтирования денежного потока . В методе дисконтирования будущего денежного потока (Discounted Cash Flow — DCF) рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для ОИС, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы ОИС — экономического или юридического.

Срок полезной службы — это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов и могут оцениваться с учетом следующих факторов:

Остающийся юридический срок службы;

Остающийся срок по контракту;

Остающийся физический срок службы;

Остающийся технологический срок службы;

Остающийся функциональный срок службы;

Остающийся экономический срок службы.

Дисконтированный денежный поток — DCF (Discounted Cash Flow), рассчитывается по следующей формуле:

М n = CF 1 /(1+i) + CF 2 /(1+i) 2 + CF 3 /(1+i) 3 + … + CF n /(1+i) n

где: CF 1 ,CF 2 ,CF 3 ,..., CF n — поток выгод (денежный поток) в году 1, 2, 3, ... , n от использования объекта оценки; M n — сумма (стоимость) ОИС через n лет; i — ставка ссудного процента (ставка дисконтирования).

Ставки дисконтирования (i) определяются по данным рынка на момент оценки и выражаются как мультипликаторы цен (определенные из данных по открыто продаваемым бизнесам или по сделкам) или как процентная ставка (определяемая по альтернативным инвестициям).

В качестве нормы дисконтирования может быть принят уровень предполагаемой прибыли при альтернативном использовании средств на создание, производство и реализацию продукции, процент за банковский депозит, норма прибыли при вложении средств в ценные бумаги, процентная ставка рефинансирования.

Зарубежный опыт свидетельствует, что за нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям.

2. Метод прямой капитализации. Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении n формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу.

М n = CF 0 /r k

где: CF 0 — средний доход по истечении каждого года; r k

Метод прямой капитализации достаточно прост, однако он статичен, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации.

3. Метод остаточного дохода. Метод остаточного дохода используется для конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода.

M n = M r /r k

где: M n - текущая стоимость объекта оценки; M r — репрезентативная величина дохода; r k — коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

4. Метод экспресс — оценки. Метод экспресс — оценки предусматривает расчет обобщенного показателя эффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционного проекта.

Итоговым показателем реализации инвестиционного проекта является величина кумулятивного чистого денежного потока (net cash flow) NCF как функция времени t. Она включает в себя все денежные притоки и оттоки, имеющие место при реализации проекта.

Минимальное отрицательное значение NCF характеризует величину инвестиций, которые определяют стоимость проекта PC. Положительное значение NCF свидетельствует о доходности проекта. Поскольку затраты и доходы формируются в различные моменты времени, то для приведения их к одному началу отсчета применяется операция дисконтирования. В результате получается чистый дисконтированный доход (net present value) NPV, связанный с NCF коэффициентом дисконтирования.

5. Расчет стоимости роялти. Ставка роялти (величина периодических отчислений в пользу лицензиара (правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу лицензиара (прибыли лицензиара) к величине общей стоимости, цене произведенной и реализованной лицензиатом (пользователем) продукции (услуг) по договору.

Экономический смысл роялти заключается в распределении полученной от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.

По определению ставка роялти (R) (величина % периодических отчислений в пользу правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу правообладателя (прибыли лицензиара (Пр л-ра)) к величине общей стоимости, цене (Ц) произведенной и реализованной пользователем продукции (услуг) по договору, что может быть выражено следующей формулой:

R = Пр л-ра /Ц

На практике применяют следующие методы определения роялти:

• определение цены лицензии через роялти, установленные в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии;
• определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, сложившихся в данной отрасли на аналогичную или взаимозаменяемую продукцию.

Ставка роялти колеблется, как правило, в пределах 1-12%. Наиболее часто она устанавливается в пределах 2-6 %. Для некоторых отраслей существуют эмпирические шкалы среднестатистических рыночных роялти, часто называемых рыночной ценой лицензии. Однако средняя цена роялти может сильно колебаться по странам мира. Так, для фармацевтической промышленности США диапазон роялти составляет 3-10%, в Германии: 2-10%, во Франции: 4-5%.

Ставки роялти могут изменяться по годам действия лицензионного договора: либо увеличиваться, либо уменьшаться по мере увеличения срока действия лицензионного договора. Возможно использование скользящей ставки роялти, зависящей от объемов производства или продаж продукции лицензиатом. При увеличении объема производства продукции роялти уменьшаются, а при сокращении объемов производства — увеличиваются. Скользящая ставка роялти стимулирует лицензиата к производству и сбыту продукции, для лицензиара положение так же не ухудшается, так как растет прибыль.

В лицензионное соглашение может быть включена оговорка минимальной сумме вознаграждения, которая в любом случае должна быть выплачена лицензиатом.

6. Метод освобождения от роялти. Этот метод базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. Последнее предоставляет интеллектуальную собственность на лицензионной основе при условии уплаты роялти. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности.

7. Метод избыточной прибыли . При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав используется, как правило, метод избыточной прибыли.

Метод избыточной прибыли основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.

«Правило 25 %». За время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25% ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом. При условии применения этого метода оценки ОИС лицензиат не заинтересован в раскрытии своих потенциальных показателей, поэтому оценить диапазон прибыли можно на период не более двух лет. При этом для новой сферы бизнеса и неопределенного размера прибыли пропорции распределения прибыли следует увеличивать в пользу лицензиата, так как он подвергается повышенному риску.

8. Метод экспертной оценки. Метод экспертных оценок — метод прогнозирования, основанный на достижении согласия группой экспертов.

Существует масса методов получения экспертных оценок.

В одних случаях с каждым экспертом работают отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, и потому высказывает свое мнение независимо от авторитетов.

В других же — экспертов собирают вместе для подготовки материалов, при этом эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга, и неверные мнения отбрасываются. При этом, число экспертов может быть фиксировано и таково, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли принимать обоснованные решения, а может расти в процессе проведения экспертизы.

Необходимость проведения экспертной оценки предполагает следующие этапы подготовки работы экспертов:

1. Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса (формулируется цель оценки ОИС). От точности формулировки цели оценки ОИС зависит эффективность и своевременность выполнения экспертами поставленной перед ними задачи.
2. Подбор заказчиком основного состава группы экспертов. Состав экспертов зависит от специфики оцениваемых объектов. Эксперты должны быть специалистами в той отрасли, где осуществляет свою деятельность заказчик.
3. Разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного исследования опроса.
4. Разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений (оценок), включая как конкретный вид экспертной информации (слова, условные градации, числа, ранжировки, разбиения или иные виды объектов нечисловой природы) и конкретные методы анализа этой информации.
5. Формирование экспертной комиссии (целесообразно заключение договоров с экспертами об условиях их работы и ее оплаты, утверждение заказчиком состава экспертной комиссии).
6. Проведение сбора экспертной информации.
7. Анализ экспертной информации.
8. Интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика.
9. Официальное окончание деятельности.

Практика применения того или иного метода оценки разнообразна, тем не менее можно говорить о том, что доходный подход наиболее предпочтителен как для продавцов, так и покупателей ОИС, так как он базируется на оценке потенциальных выгод от использования ОИС.

II . Расчетная часть

2. Задача

Исследовательская группа из трех человек разработала прибор и запатентовала свою разработку.

Рассчитайте сумму вознаграждения за использование патента на изобретение нового прибора и распределение вознаграждения между участниками. Прогнозная потребность в приборах составляет 1200 шт. за 5 лет. Стоимость одного прибора — 18 тыс. руб. Величина роялти R = 20%. Доля вознаграждения от общей суммы отчислений составляет 30%. Доли участия исследователей в разработке: 1-й — 30%, 2-й — 20%, 3-й — 50%.

Решение:

20%=0,2; 30%=0,3; 50%=0,5

1200*18000=21600000 руб.

R= 21600000*0,2=4320000 руб.

Обозначим через Д1, Д2, Д3 доли вознаграждения (руб.) за использование патента между 1-ым, 2-ым и 3-им участниками соответственно:

Добщ = 0,3*4320000=1296000 руб.

Д1 = 0,3*1296000=388800 руб.

Д2 = 0,2*1296000=259200 руб.

Д3 = 0,5*1296000=648000 руб.

Ответ: Доля вознаграждения 1-го участника составит 388800 руб., 2-го участника 259200 руб., 3-го -648000 руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотрев в данной контрольной работе методы оценки объектов интеллектуальной собственности, выполнили поставленные цель и задачи: дали общую характеристику подходам к оценке интеллектуальной собственности;

а также выявили сущность и особенности данных подходов.

При выполнении контрольной работы, узнали, что для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используются три основных, классических подхода: затратный, сравнительный и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов.

Вообще же подход к оценке стоимости - общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.

Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.

При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Таким образом, выяснили, что все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно различаться.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Учебники, сборники научных трудов

1. Инновационный менеджмент: Учебник/Под ред. проф. В.А. Швандара, проф. В.Я Горфинкеля. - М.: вузовский учебник, 2004. стр. 382.

2. Козырев, А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности./ А.Н. Козырев, В.Л. Макаров - М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003.- 368 с.

3. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А. Швандара; 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001 г.

4. Шипова Е.В. Оценка интеллектуальной собственности: Учеб.пособие. - Иркутск: Изд-во БГУЭП,2003. - 122с.

Интернет - ресурсы

5. http://www.asaul.com/ - Персональный сайт Асаула Анатолия Николаевича

6. http://www.econfin.ru/ -Экономика и финансы

7. www.elitarium.ru - Центр дистанционного образования

8. http://www.cfin.ru - Корпоративный менеджмент

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно , а нам приятно ).

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива.

Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем не менее, практикующим экспертам-оценщикам необходимо знать о теоретических разработках в этой области и по возможности использовать результаты этих исследований в своей практической работе.

Сложность оценки объектов интеллектуальной собственности обусловлена, в первую очередь, трудностями количественного определения результатов коммерческого использования данного объекта, находящегося на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния многих, порой разнонаправленных по своему воздействию факторов. Как свидетельствует практика, из 100 охраняемых объектов промышленной собственности (т. е. из тех, на которые получены соответствующие патенты или свидетельства) лишь 2-3 при их коммерческом использовании действительно оказываются ценными и приносят высокие прибыли и до 10 позволяют восполнить затраты на их разработку. Остальные охраняемые объекты промышленной собственности - убыточные .

Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.

Доходный подход. Доходный подход основан на определении текущей стоимости будущих доходов.

Первый метод - метод избыточных прибылей используется для оценки гудвилла (деловой репутации). Задача оценщика - определить ось вокруг, которой колеблется цена предстоящей сделки. Оценка ведется по принципу «большого котла», т.е. все преимущества соединяются и усиливают друг друга.

На первом этапе определяется рыночная стоимость активов или собственного капитала.

На втором этапе необходимо произвести нормализацию бухгалтерской формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на предмет нетипичных доходов и расходов. Нормализация всегда проводится на доналоговой основе. В результате получаем нормализованную прибыль. С ней оценщик и работает.

На третьем этапе определяем ожидаемую прибыль, т.е. прибыль которую получило бы предприятие, если бы оно работало, так как в среднем работает предприятие данной отрасли. Для этого рыночную стоимость активов или собственного капитала умножаем на среднеотраслевую доходность на активы (или собственного капитала).

На следующем этапе определяется избыточная прибыль. Она составляет разницу между нормализованной чистой прибылью, получаемой предприятием и ожидаемой прибылью, определенной на предыдущем этапе.

На пятом этапе определяется коэффициент капитализации. Существует два варианта:

для организаций акции, которых котируются на рынке ценных бумаг;

для организаций акции, которых не котируются на фондовом рынке.

На заключительном этапе рассчитывается стоимость гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации, определяем рыночную стоимость собственного капитала с учетом гудвилла.

Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка .

Метод освобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающихся базой расчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль).

Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько этапов.

На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты по роялти (учитываю жизненный цикл продукции).

На втором - определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти, напечатанных в специальной литературе.

На третьем - определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следует реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.

На сведущем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.

На пятом - из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.

На шестом - рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.

На седьмом - определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.

Формула стоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий вид - (1):

РE = I=T Vi Ч RiЧ Zi Ч K , (1)

где: Vi - объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, м3);

Ri - размер роялти в i-м году, усл.ед.;

Zi - продажная цена продукции по лицензии в i-ом году, усл.ед.;

T - срок действия лицензионного договора, лет;

i - порядковый номер рассматриваемого периода действия лицензионного договора;

K - коэффициент дисконтирования.

Метод дробления прибыли применяется при оценке лицензии.

Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на использование, которого передается при заключении лицензионного договора (2.).

Рлиц = I=T (Пр1 - Пр2)i Ч Vi Ч Дл-р Ч Kд, (2.)

где: Рлиц - стоимость лицензии,

I=T (Пр1 - Пр2)i - дополнительная прибыль на единицу продукции,

Дл-р - доля лицензиара,

В мировой практике при заключении лицензионных договоров доля лицензиара устанавливается в пределах от 10 - 30%.

Для определения доли лицензиара учитывают пять ценообразующих факторов:

Показатель территории.

Показатель объема прав по лицензии.

Показатель правовой охраны.

Показатель патентной чистоты

Показатель объема передаваемой документации.

Метод преимущества в прибылях часто применяется при оценке стоимости изобретений.

Стоимость изобретения определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым объектом интеллектуальной собственности. Она равна разности между прибылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода его получения.

Таким образом стоимость изобретения можно рассчитать по формуле (3):

Рлиц = I=T (Пр1 - Пр2)i Ч Vi Ч Kд, (3.)

где: Рлиц - стоимость лицензии, I=T (Пр1 - Пр2)i

Vi - объем продаж в физических единицах,

Kд - фактор текущей стоимости,

T - количество прогнозных лет.

Для расчета дополнительной прибыли в рамках данного метода может быть использована методика метода освобождения от роялти (модификация вторая).

Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия используется только для оценки изобретений и полезных моделей. Разработана данная методика «Роспатентом».

При производстве продукции может использоваться как одно изобретение, так несколько.

В первом варианте базовая формула (4.):

Пои = Побщ. Ч Кду, (4.)

где: Пои - прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,

Побщ. - прибыль, получаемая предприятием в результате реализации продукции, которая создается с использованием данного изобретения.

Кду - коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.

Кду = К"1 Ч К"3 ЧК"4, (5.)

где: К"1 - коэффициент достижения результата,

К"3 - коэффициент сложности решенной технической задачи,

К"4 - коэффициент новизны.

Во втором варианте базовая формула (6.):

Пои = П всех изобретений. Ч Кду оцениваемого изобретения

Пвсех изобретений= Побщ. Ч Кду всех изобретений

Кду всех изобретений = К"1max Ч К"3 max Ч К"4 max.

т.е. выбирается максимальные значения данных коэффициентов среди коэффициентов всех оцениваемых изобретений.

Сравнительный подход. Сравнительный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа .

Рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов. При этом должны соблюдаться следующие условия:

мотивации покупателя и продавца имеют типичный характер;

обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы и действуют, по их мнению, с учетом своих интересов;

нематериальный актив был выставлен на продажу достаточное количество времени;

оплата произведена в денежной форме;

цена является нормальной, не затронутой специфическими условиями финансирования и продажи.

Это определение рыночной стоимости полностью соответствует стандартному определению, сформулированному в принятом Госдумой РФ законе «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объектами нематериальных активов. Преимущества и недостатки оцениваемых активов по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих поправок.

Необходимо учесть, что в силу специфики оцениваемого объекта существуют значительные ограничения на применение рыночного подхода при оценке нематериальных активов.

Комбинированный метод сочетает в себе как методы доходного, так и затратного подходов и используются преимущественно для оценки объектов интеллектуальной собственности, вносимых в уставный капитал предприятия.

Базовая формула (7):

Соис = (Зр +Зпо+ Зм)Ч(1 + Ретабельность/100) Ч КмсЧ Ктэз Ч Аr Ч роялти Ч Rриски

где: Соис - стоимость объекта интеллектуальной собственности, ден. ед.;

Зр - приведенные затраты на разработку, ден. ед;

Зпо - приведенные затраты на правовую охрану, ден. ед;

Зм - приведенные затраты на маркетинг, ден. ед;

Кмс - коэффициент морального старения;

Ктэз - коэффициент технико - экономической значимости;

Аr - приведенная величина в выручке от реализации продукции, произведенной с помощью объекта интеллектуальной собственности в рамках прогнозного периода;

Rриски - коэффициент распределения вероятности от уровня внедрения лицензионной технологии.

Затратный подход. Методы затратного подхода играют вспомогательную роль.

Методом стоимости создания рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива.

Основные этапы метода стоимости создания:

Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериальных актива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.

При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать затраты на приобретение имущественных прав, на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива, на маркетинг.

При создании нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать затраты на поисковые работы и разработку темы, на создание экспериментальных образцов, на услуги сторонних организаций, на уплату патентных пошлин, на создание конструкторско-технической документации, технологической, проектной документации, на составление и утверждение отчета .

Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (Зс) вычисляется по следующей формуле (8.):

Зс = (Зpi + Зnoi +Зm) Ч (1 +P/100) ЧК, (8.)

где: Зp - стоимость разработки нематериального актива, ден. ед.,

Зno - затраты на правовую охрану объекта, ден. ед.,

Зm - затраты на маркетинг, ден. ед.,

P - рентабельность, %,

К - коэффициент приведения, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени,

i - порядковый номер рассматриваемого года действия.

В свою очередь затраты на разработку рассчитываются по формуле (9.):

Зр = Знир + Зктд, (9.)

где: Знир - затраты на проведение НИР, ден. ед.,

Зктд - затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта, ден.ед.

Затраты на проведение НИР рассчитываются по формуле 10.:.

Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи + Зо + Здр+ Зсо, (10.)

где: Зп - затраты на поисковые работы, ден.ед.,

Зти - затраты на проведение теоретических исследований, ден. ед.,

Зэ - затраты на проведение экспериментов, ден. ед.,

Зи - затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.,

Зо - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,

Здр - другие затраты, ден. ед.,

Зсо - затраты на оплату услуг сторонних организаций, ден. ед.

Затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта определятся по формуле 11.:

Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр + Зи + Зан + Зд, (11.)

где: Зэп - затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед.,

Зтп - затраты на выполнение технического проекта, ден. ед.,

Зрп - затраты на выполнение рабочего проекта, ден. ед.,

Зр - затраты на выполнение расчетов, ден. ед.,

Зи - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,

Зд - затраты на дизайн, ден. ед.

На втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива (12.).

Кмс - = 1- Тд/Тн, (12.)

где: Тд - номинальный срок действия охранного документа,

Тн - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

На третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения (13.).

Со = Зс Ч Кмс Ч Кт, (13.)

где: Кт - коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей).

Значение коэффициента технико-экономической значимости рекомендуется брать из «Методических рекомендаций по оценке стоимости и учету ОИС в составе нематериальных активов».

Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость объекта нематериального актива составляет экономию на затратах в результате его использования. При расчете стоимости данным методом необходимо учитывать фактор текущей стоимости аннуитета .

Таким образом, можно сделать вывод о том, что нематериальные активы, как и основные средства, амортизируются в процессе эксплуатации. Амортизация нематериальных активов включается в себестоимость продукции по нормам амортизационных отчислений, рассчитанным организацией, но не более срока деятельности организации. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на десять лет.

Стоимость объектов интеллектуальной собственности может быть очень большой, особенно это относится к товарным знакам, поскольку известный и заслуживающий доверия товарный знак является мощнейшим инструментом обеспечения продаж. Достаточно часто встречаются случаи, когда стоимость товарного знака и иных объектов интеллектуальной собственности превосходит стоимость всех материальных активов предприятия и является основным ресурсом компании в ее маркетинговой стратегии. Это особенно справедливо для предприятий, имеющих устойчивую деловую репутацию на рынке, владеющих известными товарными знаками или работающих на рынке наукоемкой продукции.

Особое значение для промышленных предприятий в современных условиях играет интеллектуальная промышленная собственность, представляющая собой совокупность прав, относящихся к изобретениям, промышленным образцам, полезным моделям, товарным знакам, знакам обслуживания, фирменным наименованиям, коммерческим обозначениям, секретам производства (ноу-хау). Это связано с приватизацией государственного имущества, в частности объектов научно-технической сферы. Выявление всех объектов интеллектуальной собственности, в отношении которых предприятие обладает исключительными правами, позволит объективно оценить стоимость самого предприятия.